平民廉價融資渠道Q&A

這幾天收到很多讀者查詢有關REIT融資渠道的事宜，也有follow-up問題是有關Margin戶口如何計算等。與其要大家等待我的回覆，不如一次過在此Q&A，討論可在留言內進行，惟切記不要提及直接或間接提及該渠道及某優質REIT的名字，謝謝各位。

1) 究竟是那一間金融機構提供廉價融資渠道予平民？

實在很抱歉，在筆者思前想後腦交戰後，決定不再直接提供此融資渠道的資訊。

這決定是基於兩個原因：
(a) 使用Margin和國外金融機構所牽涉的重大風險，並非人人可以承受；
(b) 經自己做功課所得到的資訊並實行之，往往能分析當中所牽涉的風險是否值得自己去冒。每人的投資目的和需要都十分獨特，如果沒有經過自己透徹的分析，這種風險比甚麼都不做還要大。

有網友笑指這種行為是「伸手黨」，沒有做功課卻想得到別人努力的成果，對於這點我不盡同意。雖然我寫blog主要是記錄自己的投資及尋找生活之路，但遇到有心的人我很希望能幫上一把，畢竟網絡平台應該多分享才能增進大家的知識。當初我在Starman兄的blog學習（抱歉Starman兄我要擺你上台）時，也曾嘗試做伸手黨但不果，結果經過近一年反覆思考，終能靠自己分析和尋找解決方法（包括無錢和有錢遇到的問題），在資金ready後迅速反應。雖然暫未有任何回報，但我對執行目前的計劃感到十分comfortable，而這個計劃在一年前我幾乎肯定自己不會參與。

我不會為了谷留言數或點擊率而改變自己的原則，希望讀者見諒。

2) 能給予提示去尋找這個金融機構嗎？

可以。這是一間在外國上市的國際證券公司，以低交易成本為業務宗旨，市值超過1000億港元。

它在香港的辦公室在金鐘。

3) 如果找到這間金融機構，可以私下求證嗎？

我十分歡迎與讀者互動討論，但如果你找到符合以上及以下所談及的條件的證券公司，基本上你不用向我求證。你應該向該公司求證，而大部分答案已放在它的網頁上（需要時間去尋找和消化，這也應該是做功課的一部分）。如果找不到，可以打電話去問。

4) 用這間金融機構有甚麽好處？

這金融機構的優勢有：
a) 外幣資產Margin：本地的證券行對非本地的孖展融資十分保守，大部分不提供融資，即使提供其利率也高得根本沒有套息空間，或利率的透明度不高（在網上看不到）。
b) Margin ratio：它提供的Margin ratio 低，可融資額與私人銀行相若，甚至更高。
c) 利率：它使用各地央行的隔夜利率加spread作為借貸利息，而且借貸越多，利率越低。
d) 交易成本：佣金不高，貨幣兌換的spread極低。

5) 用這間金融機構有甚麽壞處？

a) 支援：它的網頁服務全球顧客，因此對本地資訊支援不足，但可致電詢問。
b) 資金存取：本地的證券行可以轉賬即時入數，提款也是免費的，但此機構入數頗麻煩，需要Wire transfer或寄支票，需時1-3個工作天；提款每月只有一次免費，超過一次費用頗昂貴。
c) 交易平台：此金融機構的交易平台是針對機構性或專業trader，術語極多，數字又多，新手會極不習慣。即使筆者讀金融出身，也花了些時間和做些簡單交易去弄清楚每一個數字代表甚麼。下面會講解一些重要數字。
d) 不知甚麼原因，它沒有亞洲債券的交易服務。（可以是法律原因）

6) 以Margin買REIT，風險大嗎？

如果你有此疑問，我可以肯定地告訴你風險極大，你一定不能承受。可以參考這篇文章。