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七月流水賬

2022-07-12 還以為三月已是內房債市場的崩潰之最,沒料到原來沒有最差、只有更差。 基於六月大幅上升的銷售額加上中央自五月起大水灌溉,七月市況之惡劣可謂完全且極嚴重地超出筆者的預期。月初至今,不單已違約的債券全部跌到幾元、已展期的債券大部分跌穿 15 元,甚至很多少於一年內到期而未暴雷的債券也跌穿 20 元,表表者如 TPHL, KWGPRO。 經過昨今兩天一再被拋售,最優質民企如 CIFI 等約半年內到期的債券也跌至七字頭,次之者已剩三四十元,十幾二十元者眾。如此市價意味著幾乎所有尚會買賣債券的投資者或投機者均已死心,很多債是不問價拋售,即使賬面虧損已超過六七成也照斬無誤。 是次失算也令筆者誤判六月為高價追入債券的時機,該交易可謂大半年來最魯莽的交易,沒有之一,目前賬面虧損已相當於抹去執雞策略實行至今近四成利潤。若真的展期,已實現執雞利潤幾乎一舖清袋。 考慮到很少展期公告會在到期前少於兩星期內公布,相信該債券尚餘半個月便知分曉。 但願繼二月 RONXIN 一役後,再次奇蹟達陣。 P.S.: 當天苦苦支撐的 RONXIN,歷經大半年的死頂,終於在剛過去的週末壽終正寢。 2022-07-14 無眼睇,已違約的債券直接 write off 九成吧! 2020 年在負油價中破產重組的 Valaris,債價最低跌至 $5,重組後拿回的股票值 $13.5,今年隨油價飆升,最高曾升至值 $37。現價僅值 $23.5。 2022-07-21 傳咗幾日,華南城終於宣布一展再展。希望係壞消息盡出,哈哈哈。 再一次提醒自己,對國企入股不要抱太大幻想。 同時又估唔到雅居樂咁叻仔,八月應該上岸了。 中午,河南 SOE 與建業簽訂買賣合約,然後大家又興奮了。 人類真是善忘啊。