尋找生活之路

萬眾期待、首隻同股不同權的IPO終於橫空降世，小米是也。雖然香港打著保護小股民的旗號（是笑話、廢話、還是謊話？），落後外國多年才施施然讓同股不同權放行，但也算港股近年難得一見的盛事，相信不少人都會趁墟參與一下。

友人說小米是具概念的互聯網公司，加上未來仍有很多同股不同權的新經濟股要圈錢，以陰謀論觀之就不可能讓它失色，所以打算認購。

筆者就絕對不考慮。原因很簡單：值搏率和潛在回報不足。

值搏率是很judgmental的，覺得不足的理由並非驚世發現，只是路人皆見的事實，但已足夠讓筆者決斷地說不。

第一，市底差。市底差即投資者參與度低、接貨者少、超額少、冇人搶貨。
IPO最重要是炒供求，冇人玩即係死得。

第二，趕上市。市況咁差，估值不斷被壓價，為何仍堅持在此刻上市？
不禁令人生疑，值搏率大減。

第三，外資券商全軍覆沒。有傳是出價太低，以致只有進取的中資券商入圍。
UW都唔玩，令人信心大減，先不談賺錢，這一點令筆者覺得保底都成問題。

潛在回報方面，小米集資金額大，派貨不會少，超額不會多。此外，小米令人產生遐想的概念不多，這種IPO在理想市況下，首日也只有一兩成升幅，何況是現在。

若從投資角度睇，就更令人卻步。小米盈利能力低，前路不明，無人知道它未來的發展方向。小米既沒有AAPL那種橫掃全球用家兼極高margin的硬件，也沒有NVDA式令人無限憧憬的爆發性，更沒有FANG的軟件（或者有而未見其利）。

即使有，看看FB和BABA上市後的表現，便明白為何這種IPO不是我的茶。



如果只係得陰謀論一個理由，筆者寧可留待上市後慢慢尋底再尋寶，也不會考慮玩一個供過於求的遊戲。

有一句話筆者很喜歡：「你永遠不能叫醒一個裝睡的人。」不知出處在哪。

每個人都有選擇自己生活方式的權利，你喜歡打工，他喜歡創業，我喜歡Hea富，大家都有自己的路，沒有對錯之分，亦無需要向任何人交代（家人除外）。然而，若選了X，就不要期望會得到Y的成果；若乜都唔做，就唔好期望良性改變會自動出現。

話說昨天筆者的朋友圈中傳來一則新聞，指紀律部隊退休年齡可延至60歲。
（A/B = 朋友，C = 筆者）

A: 梗係唔延啦，55歲退休都覺得耐

B: 好多人都係hea住返工

A: Hea住返都係浪費生命，每日困係 office 7,8個鐘

B: 而家我都覺得浪費時間生命，但係唔返工可以點

C: 咁你咁多年來都覺得返工浪費，但又乜都唔做，唔通你認為solution會自己出現

B: 所以咪返工囉

C: 返工 = 浪費生命 => Solution = 返工，Goodest logic

B: 這是懶人的解決方法

大佬B，你知唔知自己up緊乜嘢？ 點解可以跳step跳成咁？我真係跟唔到。

筆者認真地思考良久、絞盡腦汁後終於推斷出問題出在哪裡：

返工 = 浪費生命 ==== (我唔想諗) ====> Solution = 返工
加入一條萬能key，無論後面的等式是甚麼都可以，這真是完美的邏輯？
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讀者可能覺得只是筆者太執著而已，也許朋友B只是廢up回應吧？

或者讓筆者倒敍一下，大家返到九年前...

朋友B大學畢業後，在一家公用事業公司從事專業工作，一年後收入比筆者遲一年起步還要高50%，之後轉過一次工到半公營大公司工作，收入雖然沒有大升但每年穩步增加。最近加入政府，仍從事專業職系，年薪約80萬，個人積蓄有200多萬。30歲仔，條件還算不錯吧？

對，絕對是好仔一條。但是他的視野和觀察力出了很大問題，而不自知。

他總是絮絮不休地抱怨工作環境、家庭問題、社會不公，說了很多Exit options但從來不執行，屢屢不敢下決定就索性以「等」字訣待之。他看到很多問題，卻看不到任何機會。

他投訴每一份工作無聊、程序垃圾、上司無能、管理層肥上瘦下超賤、行業前景灰暗，但卻看不到公司的股價節節上升。工作無聊而待遇不公，但又不想make effort轉工，幸好最終等到了政府的垂青。

他指責樓價上升，令他一家（六年前）賣樓後換不成三房單位。筆者…

上回提到英語測試水平已通過，成功first take獲得Proficient水平認可，並且展開下一步－蒐集學歷、專業資格、指定格式的工作經驗證明並提交予指定評核機構作技術評核，需時8-10星期。評核機構需要的資料（文件）範圍很廣，包括：

(1) 背景資料（護照、個人CV）
(2) 小學、中學的年期及其考獲最高的資歷
(3) 專上教育的詳細資料、入學要求及畢業條件等（畢業證書、Transcript）
(4) 專業資格的資料（證書、Transcript）
(5) 每一份工作的詳細資料、直屬上司及其聯絡資料、工作內容等（指定格式並由公司發出的工作證明／指定格式的法定聲明、出糧紀錄、JD、僱傭合約、公司信等，越多越好）

另外，要獲得入場門檻，有幾個基本條件必需符合，否則連技術評核費用也可以省下。提名專業工種的移民要求一般可總括如下：

(1) 所持學歷等於或相當於澳紐資歷架構第7-10級，即學士、榮譽學士、碩士或博士；
(2) 學歷所屬範疇需與提名職業的具高度相關性(highly relevant)；
(3) 過去五年間，最少具一年工作經驗所屬範疇與提名職業具高度相關性；
(4) 僅計算過去十年的工作經驗；
(5) 僅計算qualifying period後的工作經驗。

起初筆者以為這些要求都很容易符合，其中(1) 絕對符合，(2) 個人認為符合，(3) 絕對符合，(4) 絕對符合，(5) 5 - 7.99年經驗的分數一樣，discount少少又如何。

然而，當筆者再細看所屬的提名職業的相關描述，卻發現一個令人很沮喪的特定要求：

此職業要求學位的major in X，X學位包括blablabla內容。
不幸地，筆者的學位卻是Y，而且基礎課程主要內容跟X幾乎一點關係都沒有，勉強說有關的只是寥寥幾個X-related courses（是筆者當年夾硬報多些學分得來的），但佔總學分不到15%......

該描述也很籠統地提到一種特例：

若學位是major in A or B，而工作經驗具高度相關性，則可case-by-case考慮。
同樣地，筆者的學位也不是A或B，而且相關性更低，因筆者讀的是商學院，而A或B都是理學院的學位。如此看來，似乎A或B已是唯二認可的例外，這是否表示筆者是否一點機會都沒有？
筆者當然不會輕言放棄，遂嘗試從移民顧問獲得免費意見，畢竟他們見的case多，或多或少…

(內子作品)
眨眼間已到了六月，2018年至今市場都是無風起浪，時而受貿易戰影響、時而受特金會主宰，加息彷彿已經被大家拋諸腦後。美元、油價、股債都是在上上落落的狀態，卻只是有上有落而非一放絕塵。

除了科技股最近浴火重生外，今年一支獨秀的就只有本港樓市，不論一手二手市況皆勢如破竹，完全不理環球金融狀況（反而幾襯本地經濟情況）且極大幅超出筆者的預期，最近兩個月甚至連各大極淡或痛恨物業投資的門派都舉哂白旗，或以酸葡言論對之、或以迴避姿態處之。

是否殆矣？

能知三日事，富貴萬千年。天天預測遊戲還是留給上一代財演或這一代KOL和他們的信徒盡興好了。

生活回顧

筆者最近消失了好一陣子，有追蹤Facebook專頁的讀者應該知道筆者又偷懶去了旅行。這次的目的地是北歐，主力遊覽挪威的峽灣(Fjord)。大自然風光當然美得不得了，嚴重的日長夜短（每天15-16小時日照）和持續陽光普照（15天中有13天萬里無雲）令不甚喜歡攝影的筆者都拍了不少照片，但是挑來挑去都不太合意，箇中的原因是無論怎樣都比不上實景看的萬分之一（技術太差？），例如實際的藍天就比相片中的藍天藍很多很多。不管如何，筆者獻醜貼些，希望對得住部相機：











 (筆者最喜歡這張)


另外，爆肺早已完全康復，卻一直因生活工作兩忙和壓力（即係賴皮）原因仍未重拾去年末的運動大計，六月一定要重新上路了！

移民大計方面，請各位繼續追看《出走大洋路》系列。

關於投資市場

旅行前很多網友問，筆者是否真的如上月初寫的《等．食》，坐著齋等？

我很疑惑，因我以為說得很白。

重點不是「等食」，而是「等」和「食」。

美國加息一直進行中，早已令美國國債走軟，筆者一直認為下一批受害者是投資級別債券，然後才到高息債券，當中又以年期較長的債券受壓較嚴重。REIT類收息資產雖然沒有大幅下挫，但仍相當弱勢（隨香港零售業反彈的除外）。筆者很期待掃貨的時機，尤其是領展，惟受制於物業融資安排的資金需求，所以筆者暫時仍以防守為上，以短債為糧，以守「待」攻，就好似佢一樣：

年初重手增持的短債於五月尾到期，期內一直賺取約7%回報(未計槓桿及利息)，回收的資金暫不作任何長遠投資，統統留待七月使用。在融資安排的同時，有些事情醞釀中，未知結果如何，等明朗化後再談。

未來幾個月主軸：轉按、加按、賺現金回贈、搞移民、再加按、再賺現金回贈。然後出擊。

最後再補多啲自己覺得幾靚嘅相（不過點睇都同實…

上回說到筆者選擇考TOEFL，於是二話不說便報了名，淘了些官方練習書並預留了四個weekend來熟習題目形式。

一開始筆者目標只是讀完和畢練習書的題目（也是筆者僅有的資源），於是歎慢板花兩個weekend才看完書。後來忽然發現網上有大量練習資源，若要做完全部題目起碼要全職玩一個月（還未算口試練習），於是不敢怠慢，連weekday也不放過，以求儘快開始網上的練習。到了第三個周六，筆者終於做完書本的模擬試題，成績尚算不俗，除了Speaking和Writing無法練習外，其餘成績均達到Proficient水平。

周日開始網上練習，真是不做還好，一做信心就崩潰了－做第一份卷就已經拿不到Proficient成績，第二份卷更連20分都拿不到，而且答題過程中屢戰屢敗，感到極大挫折，當天幾乎連晚飯也吃不下。事已至此，頹廢也不是辦法，惟有逐道試題看解說，看看究竟是自己的英語水平大幅退步，還是不小心所致？

看畢解說後，筆者發現答錯的題目有超過70%屬於「死於不幸」，即明明想答A卻選了B（不小心）、或者by elimination剩下兩個答案時全部選錯了（狀態差）、又或者過度猜度出題者心思以致選了一個較不適合的答案。此外，不少答題者在此卷留言板表示很多題目出錯，而筆者答錯的題目中也有不少牽涉其中。儘管有點駝鳥心態，看到這些留言也不禁有點釋懷。

到了第四個周六， 也就是應考前一天，筆者決定再做一份卷，然後做點Speaking練習便收工，以免過度練習反而影響考試狀態。筆者刻意挑了份平均分數較低的試卷來做，結果卻拿到接近Superior的成績，令筆者喜出望外。

Speaking練習方面，網站提供錄音功能，雖然錄音後沒人為你評分，但由於錄完會自動上載，全世界人也可以聽到你說的東西，所以大家都很認真的答題。筆者先後做了幾Set題目，起初多是在準備時間不知所措，以致錄音時根本「無話可說」；後來則發展至內容太累贅，到時間結束時仍未說完重點。最後筆者決定聽一些受歡迎的錄音，看人家怎樣組織內容和控制節奏，然後儘量應用這些技巧。此方法果然奏效，儘管後期的錄音內容控制仍有不足，但超過一半都能在限時內完成。

終於到了大日子，是時候把過去四星期的努力發揮出來了！試場在荃灣，距離筆者的深山居所甚遠，若乘公共交通工具要75分鐘才能到達，筆者寧願爭取時間睡多點，於是便選乘Uber前往試場。好幾年沒考過試，筆者仍沿用…

市場水盡鵝飛，我本樂得清閒

百無聊賴之際，胡亂寫幾句

與家人吃飯，通常等埋先食

與朋友吃飯，往往係食住等

你喜歡等，還是喜歡食？

亂吃一通，吃膩了便不能再吃。

死等不吃，卻會在不知不覺間餓昏。

食，要先等。

等，不忘食。

亂世之中，吃點簡單的前菜，兩三分飽等主菜；一時三刻未等到，換碟前菜，再等過。

等不到好吃的，毋寧不吃；看到好吃的，一把抓住它。

等到甚麼時候？

抓得住的時候。

上回提到，筆者必須應考英語水平測試，並且最少需達Proficient水平才有機會入閘排隊等申請。

談到考試，筆者真的好久沒嚐過考試的感覺了。自從筆者在2013年完成專業考試最後一份卷（也是最難的一份）後，已經四年多沒有入過試場；若只計入英語水平測試，對上一次更已經是2010年的事。忽然要溫書、然後連續幾小時高度集中地應對自己較弱的能力，而且還有一個必需達到而自己不能輕鬆達到的要求，真不算是件容易的事。

除了要下點功夫外，更重要的的選擇考試的策略。澳洲移民局接受不同的測試機構，包括大家最熟悉的TOEFL, IELTS，還有筆者未聽過的OET, PTE和CAE。筆者在N年前已經因不同原因考過TOEFL和IELTS，從來未嘗完全達到過澳洲移民局要求的Proficient水平，當中又以IELTS的分數和目標距離較遠。於是，選擇應考那個考試便和自己的各項英語能力掛勾：

由表一可見，筆者在中五時以「爛到不行」的英文去應考拿了個全D，然後在中六瘋狂自學惡補（日日自己對住SCMP大聲朗讀1-2小時）。其後筆者的英語雖然進步了，但Speaking明顯遜於其他能力，其次是Listening，相反Writing的成績則比較穩定。


再看表二，移民局對於TOEFL和IELTS的成績要求十分不同，IELTS要求全部7分，但TOEFL對Speaking的要求卻特別低，真是正中下懷。雖然十年前的TOEFL Speaking成績未達Proficient水平，但只差1分。

筆者工作近八年，當中有超過三年半需要頻密地說英語，斷估多年來Speaking/Listening應該有些許進步，反而其他能力可能退步了，偏偏Reading和Writing的要求相對筆者的能力而言，屬較低水平。這實在是天助我也！

最後，TOEFL每次報名要$1600，而IELTS卻要$2100，識得揀一定揀TOEFL!

補充一點，IELTS考試其實可以選擇General和Academic兩種，而TOEFL傾向是全Academic。網上很多人都說IELTS General Exam其實容易得多，相對上TOEFL考試牽涉不同科目的學術用語，艱深得多。但筆者卻剛好相反，對平時無定向聊天比較弱，反而學術性討論、分析及Fact findings才是強項。要我考General Exam，可能有反效果呢！

（待續）

澳洲的技術移民(Visa 189)歡迎各式各樣的職業，並非只歡迎某些特定的行業，也不是只對專業人士有需求。從會計師到工程師、從老師到護士、從水電工到記者、從牙醫到廚師，不論藍領還是白領都歡迎之至，最近甚至連地產經紀都納入了技術移民的門檻，簡直是曠世奇聞。

基本上，只要你有一份工作，都差不多一定夠資格移民澳洲（詳情可以按這裡）。
除了職業外，還有以下條件需要符合才會受邀請：
(1) 年齡在45歲以下 (2) 英語最少達Competent水平 - 以IELTS為例，讀寫聽講每項皆需達6.0分或以上 (3) 通過健康測試 (4) 具良好品格 - 需出示無犯罪紀錄證明書 (5) 不能欠澳洲政府債務 (6) Points Score 最少獲60分
這六項條件的首五項，對於一個在香港土生土長的專業人士來說，應該毫無難度吧。這些所謂條件真是太寬鬆了吧。
至於第六項，得分視乎年齡、工作經驗、英語水平、教育程度等，如曾在澳洲讀書或工作會加分。另外，如申請人或配偶符合某些特定條件，亦可酌量加分。如分數達60或以上，便有資格申請Visa 189，至於能否獲得邀請則視乎當時澳洲移民局發出的邀請quota而定。
以最近幾次澳洲移民局的公布來看，一般職業需要70分才有機會被選中，某些熱門的職業如會計師或IT類職業，更加要75-80分方能獲邀申請。
以筆者為例，所獲分數為：
年齡: 30分 工作經驗: 10分 大學畢業: 15分 配偶技術: 5分
總共得60分，只達到最低申請門檻，短期內獲邀申請的機會基本上是零。要獲得更高分數，不外乎下列幾個做法：
(1) 提升英語水平
Proficient水平可加10分，以IELTS為例，若讀寫聽講皆達7.0分即可。 Superior水平可加20分，以IELTS為例，若讀寫聽講皆達8.0分即可。 由於筆者無論如何皆需應考英語水平測試（最少要達6.0分），故必盡力考獲Proficient水平。以筆者的英語水平，要臨急抱佛腳考獲Superior應該就無乜可能。
(2) 增加工作經驗
筆者目前工作經驗約7.5年，若多半年可加5分。但由於筆者的專業和大學學位並不一致，網上有人指Assessment機構會對這些申請人的工作經驗作hair-cut，即滿八年經驗也可能當是七年經驗，因此這5分並非必然。
(3) 提高教育程度
博士學位或任何澳洲大專課程畢業可加5分，但這不…

最近看到一篇談時間、時機與財富之間的關係的文章，在哪裡看到就不說了，反正Blog界神人如雲，言論未必能代表社會整體現象。況且誰正誰反並非重點，筆者想分享的是將之放在現實世界的個案中，會看到有甚麼不同。

文章提到，不管出身如何，社會最平等的是每人每天皆有24小時，打工仔在年青時犠牲時間亦有助脫貧／增加財務自由的本錢（講白啲，有權提早hea做，留返時間畀屋企人）；另一方面則不要浪費投資的時機，例如買樓、為資產增值等。

這些概念，筆者大致同意。及時行樂、珍惜眼前人是好，但是投資未來也很重要，而且兩者並非魚與熊掌不可兼得，無需非黑即白地看待兩者。

這使筆者想起一位朋友的個案。這位朋友比筆者年長10年左右，個性樂天率真，是一個從事金融業的CPA，平時朝九晚七，間中半夜要conference call，peak season有時要做到12點。以職級來看，年薪介乎150萬至200萬。已婚多年、有小朋友，七年多前買入一間實用面積六七百呎的自住物業，市值約800-900萬。閒時舉家去旅行，或留港駕車四圍玩，是一個常人看中混得極好的中產家庭。

筆者與這位朋友閒聊間，得知他完全沒有任何財務計劃，對投資未來近乎零概念。他沒有固定儲蓄，賺到的錢用剩才儲起，沒有也不打算購入任何非現金資產去保存財富。不清楚他有否炒股票等，也不知道他對事業發展還有沒有憧憬，只道他不算享受目前的工作，卻對目前「手停口停」的生活模式十分滿意，願意一直這樣做到退休，還坦言目前生活最開心的是周末搞掂老婆仔女後，可以偷閒幾小時瘋狂打機，指「夾縫中的快樂」是最高享受。

這朋友的財務狀態並不差，自住樓升值多年，Net equity價值最少有600萬，加上多年儲下的流動資產和MPF，即使完全沒有財務計劃，相信退休時每月也有兩三萬消費能力。是否足夠實屬見仁見智，不過以他的能力和成就來看，反差很大！不至坎坷也感惋惜。筆者明白每個人的價值觀都不盡相同，但若只需付出少少心機去投資最簡單的東西，已經可以讓未來生活更有保障，而那少少付出絕不會影響他眼前的快樂，也不會令他失去共聚天倫的時光，為何甘心放棄自己的權利？

競爭力稍遜的人為了生存、為了家人、為了明天，尚懂得珍惜機會投資未來改善生活；反而競爭力強的人，卻缺乏溫水煮蛙的危機意識。難怪常聽見有專業人士工作至七老八十，腰都彎了仍然要為生活拼搏。

花開堪折直需折，莫待無花空折枝。珍惜你的選擇…