三月流水賬 (2023)

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2023-03-01

買入非內房債，四個月到期，YTM = 12%。

在 CENCHI 死裡逃生之前，第三張債以穩守為惟一目標。之前四次貪心，二勝二負，贏粒糖輸間廠。

CAPG 重組有消息了，想以 0.75% 作誘餌。我等散戶除了無奈接受，還有其他選擇嗎？

2023-03-07

沽出去年 11 月底買入的 FUTLAN，三個多月賺 16%。

有少少 risk off 感覺，準備換馬。

唔洗準備了，已經成交。買入近五個月到期內房債，預期賺 8%。

今天果然是 buyers' market 啊。

2023-03-16

CENCHI 美元債集體暴跌，應該玩完了，臨尾香！

2023-03-20

個市場都幾恐慌下。

AT1 跌到仆直，好多 Single A 大銀行的 AT1 LV 唔低，相信唔少資金係中資美元債大跌一年後都轉咗去 AT1，貪佢 rating 高息又唔錯，而家慘了。

好彩筆者親歷過雷曼爆煲，呢十幾年來從來不相信銀行債務資產。

可能唔少人要即日去槓桿，其他債券都被拖累，包括已經無 LV 的中資美元債就更加適合用來開刀。

2023-03-22

澳洲第一間投資樓出租剛滿一年，嘗試加租 7% 不果，租客斷言退租。老實說，我對此租客一點好感也沒有。首先自從去年底開始交租越來越遲，最後竟變成欠租狀態。需知道遲交租在西方社會是死罪，澳洲有租客歷史資料庫，每一次經物管公司出租的全部 history 均會被紀錄在案， 永不消失，比香港的信貸資料庫更恐怖。後來物管發現當初簽租約的兩人其中一人根本不是租客，只是捱義氣為另一人提供入息證明......這跟隨便幫朋友做擔保人有何分別？真是愚蠢！

自從決定退租後，此租客幾乎不再交租，想以按金抵扣。幸好租賃保險包括欠租及惡意破壞，即使最後按金無法覆蓋損失也可經保險公司取回賠償。此劣質租客下星期便離開，可喜可賀。

另一間澳洲投資樓五月下旬才完租約，但我決定早於三月初便提出加租，如果租客於兩星期內提早簽約，租金只會上調 5.5%，否則上調 9.1%。此法果真奏效，租客上星期已爽快簽約。

2023-03-27

劣質租客尚未遷出，新租客已簽約。新租金比舊租金高 13.6%，是區內目前最平選擇。

雖然無法賺到盡，但我可以揀客，而且極速租出能將空租期壓縮到最短（今次僅八天）。

記住，每丟空一星期，成本便增加 1.9% (1/53)。如果為了租金高少少而丟空兩星期甚至一個月，從財務角度看很可能會得不償失。此外，租金略低能吸引更多優質租客，情況就如學生租客往往要付較高的租金以彌補業主的潛在損失。

Location: Brisbane QLD, Australia

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澳洲稅務入門 (2) - 稅務居民的稅制

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即使閣下是澳洲稅務居民，其實稅制也不複雜，甚至可能比香港還要簡單。以下列舉一些香港與澳洲稅務的異同（筆者並不保證列舉了所有內容）： 1) 薪俸稅、物業稅、利得稅與個人入息課稅？ 香港的稅制其實不太簡單，複雜在於如何報稅可慳到最多稅。為何大家總有香港稅制簡單的感覺呢？因為報稅時剔好了某幾格，稅局會自動幫你計算出最便宜的稅款。 澳洲針對稅務居民的個人收入的徵稅其實十分簡單，只有 Income Tax，以香港的稅制來看，可說只有個人入息課稅，但是需報稅的收入眾多，包括薪酬、個人利得、股息收入、利息收入、交易收入、資本增值、租金、海外收入乃至外幣資產的匯率差等等，均需上報入息稅。簡單點說，所有以澳元計價賺得的收入，均需報稅。 稅率方面，以年收入計如下： 如上圖所示，香港與澳洲的收入稅都是累進制，真正要納 45% 的收入的人其實極少。以一般人年收入 A$55,000 為例（即年薪港幣 30 萬），實際稅率是 17%；即使年收入達 A$200,000，實際稅率也不過是 31.5%，即使計入 Medicare levy（全國醫保徵費）也只是 33.5%，而且澳洲現在正逐年減稅中。 有時聽到香港人說「外國稅率高，收入隨便要交四成稅」云云，其實是因為不了解。 2) 免稅額 (Allowances) 與扣除 (Deductions) 澳洲與香港兩地的文化差異，也反映在稅務上。澳洲沒有供養父母免稅額，甚至子女免稅額也沒有。不過有子女的永久居民可以享有其他福利，包括現金津貼和幼兒院津貼等（筆者未有子女，詳情不太清楚）。 扣除方面，澳洲則比香港闊綽，打工仔與收入有關連的支出很多都能扣除，就像在香港開公司做生意一樣。香港打工仔要申報扣除比較困難，除非屬自僱人士，或者走灰色地帶用無限公司 + 個人入息課稅去享用扣除，但是香港稅局也不是省油的燈，這樣做稅務風險頗大。 3) 股息與利息收入 香港人不用就股息、銀行利息和債息收入納稅，但澳洲梲務居民則要 100% 納足。 4) 合併評稅 澳洲的文化沒有夫妻共產的概念，因此也沒有夫妻合併評稅的機制。如果兩公婆希望共產，而收入又相距甚遠，請自行「分配」收入和扣除。因此，Tax planning 十分重要。 5) 澳洲有沒有資本增值稅？ 澳洲並沒有這種稅「資本增值稅」，但是「資本增值」所賺的錢需要計入 Income Tax 的收入內，變相需要納稅。 有人說賣
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2023-06-05 非住宅物業如期成交。 買入兩個月到期債券，目標賺 8%。 2023-06-07 近 PAR 價沽出三月買入的 FOSUNI，三個月僅賺 3%，換馬個半月後到期的內房債，目標賺 8%。 需要抱怨的是，買入指令生效後不到十分鐘，主體傳出壞消息兼令債價大跌 6-7%。雖然後來壞消息被澄清並無即時影響，債價亦略為回升，仍感到耿耿於懷。 2023-06-09 澳洲又再加息，累計已加四厘，且明示會繼續加。 目前自住物業的按揭分成四個 loans，其中三個是固定利率，年利率 1.89 - 1.99%，另一個是浮息 offset 戶口 (即 mortgage linked)，年利率 6.9%，加權利率是 2.86%。由於 offset 戶口完全覆蓋，利息支出是零，因此實際利率僅 1.57%。 然而，其中兩個 loans 的定息期下個月便會結束，取而代之的是浮息 6.9%。這也是大部分澳洲人目前面對的困境，不知年尾前會否有一波房產拋售潮。 Anyway，打去銀行要求減息，幾分鐘便由 6.9% 減至 5.99%。若不計及 offset 戶口資金，加權利率將升至 4.94%。計劃將澳元閒資匯往澳洲，賺取 5.99% 的無風險免息回報 (且預計今年內還會自動提升 2-3 次)。 2023-06-23 CENCHI 提早收皮 了，承前做法，劃一以十元入賬。 此債不幸在於七次反彈也沒有離場，不幸中之小幸在於原到期日後還收到差不多九元（利息、本金及同意費）。另外兩張展期債和其他未到期的美元債就沒那麽幸運，至今一個仙也沒收到。 恒大出事至今，只打靶了兩張債，一張是 CAPG，另一張便是 CENCHI。兩張都是較早期、在未有公開消息前已大跌，但心存僥倖。前者一早已經打靶，後者居然收了四期息（足足年半有多）才正式投降。
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