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四月流水賬

2022-04-08 提前沽出 FTLNHD 債券,為市況再度轉差作準備。兩個零月執 14%。 2022-04-11 短期市況極不明朗,換入另一張還有不到半個月便到期的債券。 2022-04-12 手痕 set 天價賣出昨天買入的債券,居然又成交了,一天賺了十幾天回報的一半。 慘就慘在又要搵另一隻買,自作自受。 留一天與你喘息,真的只有一天啊。 2022-04-19 長假前下的盤在假期後成交了,個零月搏賺 15%。 2022-04-21 TPHL 債券到期贖回,成功在少於一個月內賺 >20%。 2022-04-28 中梁控股(02772)公佈,於本公告日期,該公司根據交換要約及同意徵求備忘錄所載條款及在其條件規限下,就至少約2.61億美元或2022年5月票據未償還本金額的90%及約3.96億美元或2022年7月票據未償還本金額的90%開始交換要約,並徵求合資格持有人同意對規管交換票據的契約的若干建議修訂。 又死一間,越來越安全了!

季結 (202203)

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  時間寶貴,不再作宏觀分析。 投資組合 如前所述,賣出一項非住宅物業,香港的物業組合只剩六項,其中五項為住宅物業。 買入兩間澳洲物業,其中一間剛簽臨約,仍未成交。澳洲物業增至三項,全部均為住宅物業。 總物業項數增至九項。 今天是四月一日,淨資產又悄悄破頂了! 史上最嚴重的內房債危機持續,第一季更隨世茂、龍光及融創各展期或違約事件達至高潮。雖然第一季內房債違約風險極高,但回報卻是極極高,甚至可以說是近十年來風險回報比例最高的時刻。 筆者繼續以短持形式去保持對市場的敏感度,並從中獲得不成比例地高的回報。 RONXIN - 已到期,本金早已入賬,利息卻拖到最後一天才付,此公司不宜再玩。 CFLD - 開始出讓產業新城,但美元債方案仍是遙遙無期。繼續以 55% 入賬。 CAPG - 已違約,目前市價也是沒有意義,續以 30% 入賬。 首季投資操作 1) 四條直債離場,ROC = 12.2%, -15.1%, 14.5%, 59.7% 2) 淨買入兩條債券,在早前低位買入,分別在四月與五月到期,現價均已回升至九十多元;兩間公司均如期公布已審核業績,相信暫已上岸。 3) 沒有抽 IPO 4) 大量增持澳元 5) 近清倉 GOZ 第一季債券有增加撥備,同時亦出現大量回撥及有到期利潤入賬,首季流動資產槓桿後回報約為 +12%。 截至 3 月 31 日,本年淨資產 (NAV) 較去年底上升 1.7%,當中 +1.5% 來自期內投資收入 (Dividend, Coupon, Rental Income, etc.),+1.3% 來自債券撥備及淨已實現盈虧;-0.4% 來自利息、維護、稅務及債券投資開支,-0.3% 來自物業賬面淨貶值,-0.2% 來自扣除非投資收入的淨消費,其餘是流動資產賬面變化、匯率變動及其他盈虧。 淨資產幣值:HKD 49%; USD 28%; AUD 23% (港元佔比首次跌穿一半) 淨資產所在地:HK 53%; SG 21%; AU 26% 生活與健康 年初澳洲通關,父母來了近兩個月探訪,並大量協助 Gardening 工作,基本上已做得八八九九,日後只需維持便可;運動方面因同一原因受阻。 旅行方面,只去了兩次酒店 Staycation,其中一次跟父母一起去。 家居方面,本季入手一部三匹半分體式冷氣,正式與極殘舊的中央冷氣說再見;車房捲閘換成全新的木紋閘;另車