尋找生活之路

https://mountyarigatake.blogspot.com/2021/02/2020.html 剛剛在看到網友「攀山者言」的 2020 年投資總結 。 攀兄全年回報是負 50%，驟眼看當然不堪入目，但從另一角度看，年內投資回報曾為負 70-75%，卻能以僅餘的 25-30% 本錢將整年回報拉升至僅損失一半。換句話說，Q2-Q4 的回報是 66-100%。 往事已矣，攀兄能在短時間內將財務概念、投資方向、操作方法、收入渠道乃至人生階段等均一百八十度逆轉，並得出如此不俗的成績，即使要吹噓不免有點面紅，但是否完全不值得苦中作樂一番？ 筆者也在去年蒙受不小的損失，最終 流動資產組合也沒法取得正回報 ，甚至目前仍在新領域摸索中，相比攀兄的 agility 實在是相形見絀。然而，在財務表現未如理想之際，我卻看到財富轉移的另一面...... 沒錯，財富在我手中，我可以加以有效利用，惠及自己認同的一眾有需要人士。投資失利，即財富到了交易對手手中，誰說對手一定不能有效利用之？又有誰知道對手是貪婪不絕之徒，而不是善心爆棚？ 經歷疫情爆發的滔天巨浪後，讓我更明白我所掌管的財富不過是「暫時看管」，隨著時間的流逝它終歸會到達其他人的手中。就如 Patek Philippe 名句： "You never actually own a fortune. You merely look after it for the next bearer." 繼續享受暫管財富的過程吧。

近來鬧得沸沸騰騰的 YOLO - You Only Live Once，引發了筆者很多思考。 老散對大鱷，一生何求。鹿死誰手，不論是花生友還是兩大主角，都很想知道吧。出動 YOLO 是因為這件事，數以十萬計的老散身體力行，去對抗虛偽不堪的建制精英。 到建制洗橫手出金手指後，金錢上的成敗已經不重要，出一口氣才是老散們的目的吧。當然也有高手渾水摸魚，二五仔到處都在，加上有金手指，我估老散最終都是會輸。 Anyway，這只是事件背景，而筆者所思考的並沒有如此偉大。我想的是，究竟 YOLO 在這場大戰的意義何在？YOLO 在各位的生活乃至生命裡又如何推演？ 我可以說，You only live once，所以你不能錯過這場大戰。 （又係喎，世界盃又唔見你唔睇。） 也可以說，You only live once，何必犧牲生活質素甚至賭上金錢去見證這場大戰？要捱幾晚通宵喎。 （又係喎，賭波時又唔見你縮手。） —————————————————————————————— 這令我想起黃子華棟篤笑的金句（之一）： 「開心又一日，唔開心又一日，咪唔開心囉。」呢句說話，點講都通架喎！ 又係喎，You only live once，然後下一句講什麼都通。 這種哲學思維再推演幾句，很快就要討論人生的意義。那又何苦呢。 又何苦？You only live once，所以你不能不討論人生的意義！ 然後我腦海又浮現這一幕： 筆者真的很喜歡思考，常常天馬行空地思考...不眠不休地思考...身在曹營心在漢地思考... 思考延續到很遠很遠的世界......直到今日行山差錯腳，而家腳背好痛，呢邊又冇相熟跌打師傅，唔知點搞。 其實成日諗埋一邊，真係好痛苦的。 下次見到 YOLO 又好，「唔係咁喎」又好，千祈唔好開口埋口「請你好好放低」，心裡講句「你講得啱」就 OK 了。 不過呢一刻，我真係想對自己隻腳講句「請你好好放低」。

「成功前說道理都是放屁，成功後放屁都是道理。」 今天，我想放個屁。 不管想從哪個範疇追尋理想，是財富、是職場、是創業、是生活、甚至是靈修，在追尋的旅途上，總是充滿順境、逆境。路上的荊棘滿途、旁人的冷嘲熱諷、自己的迷失挫折，都是不可避免。 惟有不斷強化自我的信念，才能走得更遠、更精彩。 —————————————————————————————— 這是一篇給讀者的Ｑ＆Ａ，也是給自己的獨白。 尋夢的我：怎樣開始追尋？ 理性的我：昂然踏著前路去，追趕理想旅途上，前行步步懷自信，風吹雨打不退讓。 （尋夢的最大敵人是「明天」，要開始就由今天起步，路是人走出來的。） 尋：如何面對環境的改變？ 理：無論我去到那方，心裡夢想不變樣，是新生，是醒覺，夢想永遠在世上。 （那方不是指地方，而且指各種不可控制的客觀因素、條件的改變。只是心裡一直有著目標的模樣，山不轉路轉，路不轉人轉，總能找到解決的方法。） 尋：追尋的路上很辛苦、很孤獨。 理：前路那怕遠只要自強，我繼續獨自尋路向。常為以往夢想發狂，耐心摸索路途上。 （留在 comfort zone 是很容易的，要踏出當然困難。成功的道路是孤獨的。） 尋：尋夢太難，我氣餒了。 理：懷自信我永不怕夜航，到睏倦我自彈自唱。 （既知道路是孤獨的，便要學習在過程中自娛一番。） 尋：身邊的人總是撥冷水。 理：掌聲我向夢想裡尋，儘管一切是狂想。 （看看科技發展，你會瞬間明白人類是如何譜奏狂想曲。） 尋：我已經默默地走著自己的路，其他人的意見卻總在縈繞著。 理：途人路上回望我，只因我的怪模樣；途人誰能明白我，今天眼睛多雪亮。 （鶴立雞群，雞總是覺得奇怪的是鶴。） 尋：總不能當人家在唱歌吧？是不是我的問題呢？ 理：人是各有各理想，奔向目標不退讓。用歌聲、用歡笑，來搏知音的讚賞。 （人有活得精彩的自由，也有享受平淡的權利。自己能唱歌，為什麼就不能當人家在唱歌呢？） 尋：我能做到不退不讓，但是要提起力氣向前，還是十分蹣跚。 理：前行步步懷自信，依照心中那正確方向。 （若你看見的是人人在走的康莊大道，恐怕就不是正確的道路了。） 尋：我快要成功了，可以一報當天受盡冷嘲熱諷之仇了！ 理：懷著愛與恕的心，充滿夢想的笑匠。用歌聲、用歡笑，來搏知音的讚賞。 （千萬不要、千萬不要、千萬不要！眼前的成功不過是人生的中途站，在欣賞自己的同時，也該尊重他人的選擇，甚至要對後來者伸出...

(第一個「五年計劃」始於18歲那年，雄心壯 志卻 反被聰明誤，未畢業就負資產。) 回看過去的文章，幾次提到「五年計劃」，但筆者寫回憶錄進度太慢，一直以來三個「五年計劃」只有零碎的內容串聯著，同時某些部分又特別長氣，失去焦點。 今天回帶一下，一口氣簡單總結筆者成年後三個「五年計劃」究竟發生了甚麼事： 第一個「五年計劃」由 18 歲開始，成功入了最喜歡的大學，自然雄心壯志。自小捱窮的我 一心要以多年累積的股票知識打出一片天 ，結果聰明反被聰明誤， 未畢業就成功晉身負資產行列 。 這五年最大的成就是找到了適合自己「起家」的投資方向 ， 還真的起了家 ，為第二個五年計劃奠下了基礎。 第二個「五年計劃」由 23 歲開始，首要目標是修身齊家，再將財富基礎（資產規模）推上另一個水平。先後嘗過誤用高槓桿的沉重教訓和 正確地利用高槓桿的成功滋味 ，漸漸對投資開竅。上車及結婚後，將所有儲蓄、炒賣投機和投資回報一概用來買物業， 不動產組合漸成型 。在土地與房屋供應斷層及長年低息水浸加持下， 資產價格屢創新高 ，為重回英雄塚（流動資產市場）提供了充足的養份。 第三個「五年計劃」始於 28 歲那年，目標是退休及追求理想生活。租金回報太低、加上政府不斷打擊收租佬， 流動資產市場成為推高被動收入的惟一出路 。 心動不如行動 ，投資終究需要實戰考驗，蘊釀幾個月後出手，儘管 荊棘滿途 ，仍然 勇往直前 、 負隅頑抗 。兩年半過去， 流動資產組合破八 ，被動收入達可退休水平，資產總值達到空前的規模。配合 移民澳洲達陣 ， 計劃中兩個主要目標最終提早一年完成 。 退休後，還會不會有新的「五年計劃」？ 經歷過武肺和環球股災的鉅變，這個世界似乎真的變了樣。筆者暫時還沒有答案，肯定的是...... 奮鬥多年，筆者確實有點疲累了。既然第三個「五年計劃」提早達成，何不給自己一段留白，一邊適應全新的生活環境、一邊思考第二人生的方向？ 儘管疫情看似永無止境， 我仍然希望未來是豐富多采的生活經歷 ，而不是對著電腦、在資產場上的出生入死那種經歷。澳洲天大地大，生活有無限種可能性，能發掘到甚麼也是未知之數。 P.S.: 這篇文本來是幾個月前寫下，不料武肺觸發環球大股災，在風雨交加時出此文顯得非常無力......也因此一直拖到今天，筆者在疫情第三波爆發...

「當一個人生命真到走到盡頭的時候，能安靜地坐在一張櫈上，是多麼的幸福。」 晚飯前，在偌大的平台上喝點酒，感受一下這個世界。 雲海在天，自然界的美景，盡入眼簾。 秋風起了，不管大樹小樹、喬木還是雜草，都在晃動。一隻鴿子飛過，準是要回家了。沒有萬家燈火，但見鄰舍亮燈，妙哉、妙哉。 驟見落葉，添了上滄桑的美。不繁華的世界，也是美不勝收。 定力不夠，就閉上雙眼吧。 清勁的風聲是多麼的動聽，伴隨著夏末微弱的蟬聲、樹葉並肩頑抗的沙沙聲、污水經過水管的咕嚕咕嚕，還有落葉觸地那一下，雖然寂靜無比，卻也躲不過靈敏的神經。 毋需盜鈴，亦可掩耳。剩下的只有觸覺，仍能感受這片土地的動感。 燕子拍翼飛翔、一陣陣強風突襲、黃昏的蚊子來吸血。 都是坐不好的原因嗎？ 空中的一切，最近都變得萎靡不振。眼觀四面，耳聽八方，在夜幕低垂時還有何用？ 人老了才退休，看來是有其道理。 定力是在身體不吸引蚊子的時候，才能在強風下發揮作用。 什麼時候才能回歸初心？ 抑或，這是一個不能違反的定律？

今天是筆者 專業 打工生涯 的 Last Day。 畢業後，筆者打過三份工，第一份歷時兩年半，第二份歷時三年半，最後這一份，也歷時超過三年。 不知不覺間，32歲的筆者 原來 已經工作了九年多！ 即使不退休，也是時候休息一下吧！ 帶返個頭盔，我不敢說以後不會主動搵錢。在財自的情況下，筆者可能會找點生意做，也可能做一些有意義但收入微不足道的工作。如果將來財務狀況變得一塌糊塗，需要東山再起的話，也許會重操故業。畢竟單靠現時的主動收入，仍能過著大眾眼中的理想生活，只不過與筆者所追求的有巨大落差而已。 老早就跟自己說過，不可戀棧已擁有的一切，不可甘於讓名利錢帛腐蝕一生。 名利我可以輕放手。這一天，終於來臨。 剛好三年前，筆者寫過《 請你低頭，讓光環掉下來 》，呼喚早已升上神枱、明明已經財自的 Old Seafood 不要再被職場上無謂的光環綁架自己的下半生，適時退出虛榮遊戲，把生命還給自己，把時間留給家人。 不到一個月後，筆者又寫了一篇《 為甚麽退休 》，更露骨地指出 香港人應該拒絕「認命」，充分利用手上的資源去取回自己的選擇權。 當時想出的兩道用於自省的問題，今天仍完全適用。 筆者敢大膽地說， 即使再過十年、一百年，這兩道問題仍能讓 讀得懂的人 甘之如飴。 當年的「五年計劃」，結果如何已經呼之欲出。 為甚麽退休，果真盡在不言中。 ——————————————————————————————— 三年匆匆過去，除了人老了，閱歷豐富了，對人生也多了幾分體會。 不知讀者有無聽過農夫《返老還童》這首歌？ 時間一去不返，可以放的話，不要揸。

這幾天、尤其昨天發生的事，縱非親歷其境，卻無阻筆者瞠目結舌、怵目驚心。 千言萬語在心頭，實在無法釋懷。 心情沉重，卻仍要處理 Money Matter，非常難過。 ——————————————————————————————— 峰火連天居然發生在香港，試問有哪一個投資者曾經 price-in? 自問後知後覺，不知原來很多人早已 take action。 筆者超過六成資產在香港的物業內，打算出貨的出不了，原本不打算出貨的，其出貨時機也許已過去。 至於流動資產，撇除現金不計算，只有約 25% 直接與香港有關，當中六成來自筆者第一大重倉 RW0U。 有不少朋友問我應否出貨，坦白說，我亦非神仙，又何得何能去給予意見？ 對比其他房地產信託基金，即使考慮到 近月 香港發生的事件，它的估值仍算相對便宜。但是 近日 發生的事件，不就是一隻慢性黑天鵝嗎？ 說事件無法預測，只會惹來笑話。 事實的確是筆者後知後覺。 事已至此，馬後炮也是無補於事，如今只能向前看。 RW0U今早再急跌下來，即使撇除兩次除淨，也累跌接近兩成了。從投資角度看，要記住它的收入組成部分雖然有超過 60% 來自又一城，但商場租金收入並非又一城的全部 （大租戶主要租辦公室） 。詳情請參看公司的報告，不贅了。 從九月尾少量減持至今，亦已累跌逾一成。以其他發展商的商場為鑒，估值被壓抑是肯定的，會否再跌我也沒有水晶球。只可肯定的是不會無止境下跌。基於 Geographic Diversification 和個人政見理由， 長遠我一定會減持，首要目標是減至非最大持倉。 無奈今天怎樣看也是一個惡劣的時機，惟有繼續觀察。 由於局勢進一步升溫，筆者會無限期擱置增持任何有關香港地產資產的行動，並已大量減持今年較早買入的恒基地產，試入的 2778 亦已清倉。另一方面，筆者亦注意到有防守性資產突然急跌，很可能有人被斬倉；其餘的普遍跌幅亦增大。 最後想說，筆者流動資產相比物業資產，尤其是牽涉香港的部分，仍是一個小數目。因此所謂的減持行動，除了為 Diversification 外，更是對自己忠於的信念的一種表態。假如閣下純粹 從 投資的角度看，切勿對本文過度解讀。

續《 愚蠢地笑 》 寫完上文後，發覺要續下去不是那麽容易。 散戶兄說筆者已找到處理方法，我想說是，但隱約地又覺有點不妥。 或者自己默默地做著，是憑感覺或經驗多於以理論述之。 想不到天下間竟有事情是做比說還容易。 也因為面對這個難題，筆者思考了多天，以避免倉卒成文會誤了讀者，甚至誤了自己。 ——————————————————————————— 我們常常強調，不要理會價格。可是我們是人，我們清楚知道這是沒可能完全做到的。 但是我們可以控制自己對價格的投入程度。 我們可以控制自己的邏輯，確保戰術、進攻和防守的理念是一致的。 作為一個愚蠢的人，最重要的是保持謙卑的心。 既是謙卑，就不要嘗試和重覆做不可能的事情。 買入某件資產可以是基於預測其 業務 有正面樂觀的未來。 買入某件資產可以是基於預測其 分派 有正面樂觀的未來。 買入某件資產可以是基於預測其 盈利 有正面樂觀的未來。 買入某件資產可以是基於預測其 現金流 有正面樂觀的未來。 如是者，為何我們要對其價格作出不合戰術邏輯的期望呢？ 沒有期望，就沒有失望。沒有失望，就沒有悔恨。 沒有悔恨的包袱，就不會有最初的 錯誤決定 。 想「贏」，首先要唔「想」贏。 （完） 註：當然，我們也可以基於預測其價格會上升而買入，但這就是賭博。如果賭局明顯對己方是有利的，我會視為投機（ 例子 ）。

放假，但似乎無人開心， 而家心情好似國定殺戮日 (The Purge) 前夕咁。 一世人都無試過好似而家咁想日日返工，估唔到臨退休 竟然會 咁諗。 氹下自己，作個唔係幾好笑ge笑話。 講明先，點到即止，好笑笑下就算。 唔好笑都唔緊要，反正大家心情已在絕對零度，都無得再差了。 一對男女為結婚買樓的事吵架。 男：Ｒ兄話自住要買樓，我已決定要買這個新盤。 （大佬咪擺我上枱先得假） 女：Ｒ兄話要買樓，但無叫你為咗買新樓要住到山旮旯咁遠！ 男：其他方法已經考慮過，無辦法。我已經入飛，ＡＡ話好大機會中，聽日就買。 女：首期嚿錢大家都有份出，你唔洗同我商量過就決定，有無搞錯？ 男：老母同班親戚朋友都撐我買，唔洗諗梗係去馬啦。 女：吓，我班姊妹無人撐買喎。咁大件事都可以繞過我？ 男：而家咪同你商量緊囉！ 女：你而家唔係商量喎，你係通知緊我！ 男：總之我已經決定咗買。再煩就鬧到你收聲，再唔收聲就打到你收皮！ ...(敏感事件已屏蔽)... 男：好啦好啦，雖然我買樓初心無變，但再諗下先啦。我就不當處理買樓事件向你致 ...(敏感事件已屏蔽)... 男：入飛已經壽終正寢！The 飛 was dead! ...(敏感事件已屏蔽)... 男：喂，你好啦喎！道咗歉，鬧又鬧過打又打過，而家都話正式決定唔買囉，點解你仲係唔肯收手？ 女：一早已經唔關買樓事，係你態度問題！ 男：我知，上次車你返來嗰個鬼佬叫你唔好買丫嘛！ 女：我都話嗰個鬼佬係我上司囉，唔通我話你小氣唔畀我搭佢順風車咩！ 男：明明成件事就係由買樓開始，而家都話唔買囉，我都讓哂步，你仲話我小器。你想點姐？ 女：小器都唔係呢件事！你態度咁差，喊打喊殺，你想點？ 男：我想氹返你坐低傾你又唔接受，究竟你想點先？ 女：你日日兇神惡煞咁，有人咁樣氹人咩？我問你想點先真。 男：... 女：... 男：由於情況緊急，我同死黨開會決定將首期嚿錢拎來買跑車，有現貨，而家去攞車。以後每日車你返工放工，唔洗再上鬼佬車，希望你會唔再嬲我啦。 女：後日重陽節，有咩留返拜山先講。 當每日都處於 白色恐怖 中，其實 黑色幽默 真係唔係幾好笑。 不過都係嗰句啦，難行日子不削我對生命眷戀。 大家加油，為自己的生命繼續努力！

今天談一個老生常談的愚蠢問題。 發掘了一件好資產，買了它，然後怎樣？ 通常我們會面對的情況都是不幸的： 1) 未買夠貨，然後它升了，後悔入得太少。 2) 買了貨，然後它跌了，懷疑自己。 3) 買了很多貨，然後它不升不跌，忐忑不安。 最惡劣的情況是所有的不幸發生在同一次經歷，例如： 入了雞仔注好貨，然後它跌了，不禁懷疑自己；接下來它升回買入價，覺得希望來了便加注；不幸它又潛水，於是加倍地懷疑自己，之後升回買入價又加注，不斷循環.....加注N次雞仔注後，市價仍然停留在買入價附近，持貨久了卻無安全感，天天忐忑不安。 終於有一天，它開車了，連升好幾天後，臉上換上燦爛的笑容。不到幾天，忽然驚覺N注雞仔注加起來也不過是小注而已，根本買不夠貨。 係人都知道未買夠貨時，最想資產價格不上升，甚至下跌更佳 （有槓桿除外，要考慮更多）。後知後覺，後悔不已。 燦爛的笑容，此刻竟爾變成天下間最愚蠢的一幕。  （2017年舊照，時間過了，難忘依舊） 針對自己的愚蠢，有甚麼解決或改善方法呢？ （待續）

《出走大洋路》系列 - 價值觀與教育 (link) 2012年初，當曾蔭權仍是特首、唐唐已經辭職之際，特首被方向報爆出疑似貪污醜聞，從此負上「貪曾」醜名，更一度淪為階下囚。 明眼人也知道這是一場政治檢控 ，因為昔日曾蔭權在政改事件中堅持代表香港人的利益和立場、以及他不肯在退休後「升上神枱」做中央政府的政治花瓶。 筆者素來對經濟金融較敏感，而曾蔭權對香港這方面的貢獻極大，亦看得出他捍衞香港人利益時不遺餘力，歷任特首以他的功績最大。對於他可能因貪小便宜而犯罪並因此而入獄，我感到惋惜，只能尊重法治精神。但 法治淪為政治檢控的武器，令人不寒而慄。 真正令我痛心的是一般市民大眾的他的態度轉變，作了一百八十度逆轉。 功過相抵，雖不能免牢獄之災，但願能讓他在眾人口舌之爭得到公平的對待。 可惜，這只是我的妄想。 這件事，性質上是政治事件，但實際上令筆者唏噓的是價值觀。 讀者還記得筆者寫過這段字嗎？ 字裡行間看似平淡，其實我當時仍然滿腔怒火。 今天，大抵得到了一種解脫、一種不知如何形容的釋放。 曾蔭權終極上訴得直 (link) 因公職人員行為失當罪成被判監的前特首曾蔭權，上月中在終審法院提出終極上訴，要求推翻其定罪，案件今日(26日)宣判。由於曾早前已服刑完畢，故他不一定要親身到終院領取判決。 終院最終裁定他上訴得直，並撤銷其定罪及判刑，亦不作任何重審命令。 現年74歲的曾蔭權，被控於2010至2012年期間，在行使特首職權、考慮涉及一間廣播機構的決策時，無申報與該機構股東進行物業租賃的商議。他於2017年2月在高院原訟庭被裁定一項公職人員行為失當罪成，判監20個月。他其後向上訴庭上訴，上訴庭在定罪方面維持原判，但在刑期方面，則改為監禁12個月。 雖然曾蔭權早前已服完所有刑期，但他仍就定罪提出終審上訴。 控辯雙方就他如果只是因判斷錯誤而漏報利益，是否構成行為失當的問題爭辯。曾的律師指， 曾並非在明知自己所做屬違法之下蓄意漏報，因此應判他無罪。 但控方則指陪審團的裁決顯示他們不接納曾的辯解，故應維持其定罪。 終院上月14日開庭聽取雙方陳詞後，終於今日頒下判決。 筆者是刻意引用方向報的報導，因為七年多前，就是這群不辨是非之人，將一個真心盡心為香港人爭取政治利益、國際地位的香港仔，推向法律上、精神上、也是物理上的深淵。 ...

看畢此片數天，久久未能放下，不得不在千忙之中抽出十五分鐘抒發一下。 被社會邊緣化的人，是「淪落人」；同是天涯淪落人，也是「淪落人」。 活在毫無希望中的人，They are still human ；踏出一步施予小恩，You are still human 。 真是好名。 常言道，勿因善小而不為。一般而言，不難做到，但一旦牽涉金錢與感情，就變得複雜無比。那怕只是舉手之勞，亦不為之。 在這個爾虞我詐的社會，騙子太多，我們的防衞機制已經不容許我們心軟。稍一不慎墮進騙局，面子事小，心理陰影面積事大。 「悔恨」二字，是一個我們腦袋設法避免的結局。 每一天，我們用盡各種方法去避免悔恨、避免自己蝕章。 但我們有無想過，我們為此放棄了幾多個幫助他人的機會？ 當中只要有一個改變他人一生的機會，若錯過了，又何嘗不是「悔恨」？不過你不知道罷了。 人生不過匆匆數十載，若事事算計，真係枉了此生。 －－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－ 還有不到兩小時筆者便要上機了。 恭喜你，你估中了，目的地正是澳洲，My Next Home。 第一次以澳洲永久居民身份降落澳洲國土 上，真有點感觸。這趟旅程較長，到五月中才回港。 本來我打算在出發前寫好整輯《出走大洋路》，可是最近兩個月實在太忙，不但上班忙、按揭轉介業務忙，連下班時間也全貢獻給移民事宜了。一天24小時實在不夠用，上星期很努力地擠了兩篇文章出來，然後，就沒有然後。 簡單交代一下，日後再寫詳盡點： 移民澳洲的簽證申請日前已經批出，是次澳洲之旅乃臨時成行，本來只為睇樓、到訪 Brisbane 每個小區感受一下，但到簽證批出後，筆者馬上投入按揭申請，由於澳洲銀行沒有香港的信貸報告，它們要求的文件與香港大不相同，令筆者花了比想像中更長的時間才獲得預先批核。 上上星期五批出按揭後，又馬上全心全意投入睇樓（當然是在網上/Apps看），幾乎每天晚上也「被睇樓」。現在已經 sort out 了一些目標，由於財務上已準備好，若看中的話，這個 Trip 不但變成 First Land 之旅，更變成 First Home 之旅！ 祝我好運！

有一句話筆者很喜歡：「你永遠不能叫醒一個裝睡的人。」不知出處在哪。 每個人都有選擇自己生活方式的權利，你喜歡打工，他喜歡創業，我喜歡Hea富，大家都有自己的路，沒有對錯之分，亦無需要向任何人交代（家人除外）。然而， 若選了X，就不要期望會得到Y的成果； 若乜都唔做，就唔好期望良性改變會自動出現。 話說昨天筆者的朋友圈中傳來一則新聞，指紀律部隊退休年齡可延至60歲。 （A/B = 朋友，C = 筆者） A: 梗係唔延啦，55歲退休都覺得耐 B: 好多人都係hea住返工 A: Hea住返都係浪費生命，每日困係 office 7,8個鐘 B: 而家我都覺得浪費時間生命，但係唔返工可以點 C: 咁你咁多年來都覺得返工浪費，但又乜都唔做，唔通你認為solution會自己出現 B: 所以咪返工囉 C: 返工 = 浪費生命 => Solution = 返工，Goodest logic B: 這是懶人的解決方法 大佬B，你知唔知自己up緊乜嘢？ 點解可以跳step跳成咁？我真係跟唔到。 筆者認真地思考良久、絞盡腦汁後終於推斷出問題出在哪裡： 返工 = 浪費生命 ==== (我唔想諗) ====> Solution = 返工 加入一條萬能key，無論後面的等式是甚麼都可以，這真是完美的邏輯？ ＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊＊ 讀者可能覺得只是筆者太執著而已，也許朋友B只是廢up回應吧？ 或者讓筆者倒敍一下，大家返到九年前... 朋友B大學畢業後，在一家公用事業公司從事專業工作，一年後收入比筆者遲一年起步還要高50%，之後轉過一次工到半公營大公司工作，收入雖然沒有大升但每年穩步增加。最近加入政府，仍從事專業職系，年薪約80萬，個人積蓄有200多萬。30歲仔，條件還算不錯吧？ 對，絕對是好仔一條。但是他的視野和觀察力出了很大問題，而不自知。 他總是絮絮不休地抱怨工作環境、家庭問題、社會不公，說了很多Exit options但從來不執行，屢屢不敢下決定就索性以「等」字訣待之。他看到很多問題，卻看不到任何機會。 他投訴每一份工作無聊、程序垃圾、上司無能、管理層肥上瘦下超賤、行業前景灰暗，但卻看不到公司的股價節節上升。工作無聊而待遇不公，但又不想make ef...

最近看到一篇談時間、時機與財富之間的關係的文章，在哪裡看到就不說了，反正Blog界神人如雲，言論未必能代表社會整體現象。況且 誰正誰反並非重點，筆者想分享的是將之放在現實世界的個案中，會看到有甚麼不同。 文章提到，不管出身如何，社會最平等的是每人每天皆有24小時，打工仔在年青時犠牲時間亦有助脫貧／增加財務自由的本錢（講白啲，有權提早hea做，留返時間畀屋企人）；另一方面則不要浪費投資的時機，例如買樓、為資產增值等。 這些概念，筆者大致同意。 及時行樂、珍惜眼前人是好，但是投資未來也很重要，而且 兩者 並非 魚與熊掌不可兼得 ，無需非黑即白地看待兩者。 這使筆者想起一位朋友的個案。這位朋友比筆者年長10年左右，個性樂天率真，是一個從事金融業的CPA，平時朝九晚七，間中半夜要conference call，peak season有時要做到12點。以職級來看，年薪介乎120萬至150萬。已婚多年、有小朋友，七年多前買入一間實用面積六七百呎的自住物業，市值約800-900萬。閒時舉家去旅行，或留港駕車四圍玩，是一個常人眼中混得極好的中產家庭。 筆者與這位朋友閒聊間，得知他完全沒有任何財務計劃， 對投資未來近乎零概念 。他沒有固定儲蓄，賺到的錢用剩才儲起，沒有也不打算購入任何非現金資產去保存財富。不清楚他有否炒股票等，也不知道他對事業發展還有沒有憧憬，只道他不算享受目前的工作，卻對目前「手停口停」的生活模式十分滿意，願意一直這樣做到退休，還 坦言目前生活最開心的是周末搞掂老婆仔女後，可以偷閒幾小時瘋狂打機 ，指「夾縫中的快樂」是最高享受。 這朋友的財務狀態並不差，自住樓升值多年，Net equity價值最少有600萬，加上多年儲下的流動資產和MPF，即使完全沒有財務計劃，相信退休時每月也有兩三萬消費能力。是否足夠實屬見仁見智，不過以他的能力和成就來看，反差很大！不至坎坷也感惋惜。 筆者明白每個人的價值觀都不盡相同，但若只需付出少少心機去投資最簡單的東西，已經可以讓未來生活更有保障，而那少少付出絕不會影響他眼前的快樂，也不會令他失去共聚天倫的時光，為何甘心放棄自己的權利？ 競爭力稍遜的人為了生存、為了家人、為了明天，尚懂得珍惜機會投資未來改善生活；反而競爭力強的人，卻缺乏溫水煮蛙的危機意識。難怪常聽見有專業人士工作至七老八十，腰都彎了仍然要為生活...

年初五祝各位打工仔開工大吉，讀者們新一年身體健康、心想事成！ 做生意的老闆們貨如輪轉，生意興隆！ 息魔收息收到盤滿砵滿，被動收入創新高！ 四方股壇專家財息兼收，波幅增加賺大錢！ 各位大地主的物業估價水漲船高，轉按加按再投資，食盡息差無得輸！ 最後，無論用咩方法搵錢都好，最緊要賺到自由， 下年有權選擇返唔返工，時間留返畀屋企人同自己！ 恭喜恭喜！

過去一年半多，股市和樓市又不斷上漲，但能分一杯羹的人又有多少？股市升來升去只有幾個強勢板塊，錯失局部牛市的人仍舊迷失中；樓市除了一層自住樓外，能有投資頭寸的不過三四十萬人，只佔全港的5%人口，更甚者連自住樓也未及買入的，只能每天賭樓價走慢一點、賭自己的投資能跑贏首期升幅便於願足矣。 歸根究底，筆者認為問題是：究竟自己對資產世界是否有根本性謬誤？自己是否已開竅？ 筆者有幸於四年多前接觸到一本香港樓市的「神書」，該書作者名不經傳，寫於1991年。當年香港經濟發展蓬勃，整個社會都享受到經濟起飛及資產膨脹的好處。筆者之所以叫這本書做「神書」，乃因「神書」寫於廿幾年前， 但書中的投資、理財、置富之道、甚至做人的道理皆具前瞻性，書中有很多文章到了今天仍然非常適用於香港。 二十多年來香港人生存的潛規則，其實並無改變。 「神書」由一位看破了社會遊戲規則的小市民寫成，他沒有家底，但憑個人的見識和觸覺達成甚至超越了財務自由。人要成功，少不免要刻苦努力、自制反省、腳踏實地、按部就班，早晚也能到達彼岸。今天，經濟起飛沒有了，薪酬增長緩慢，但資產仍然膨脹。筆者當年看畢此書後，雖然有感現時社會上流比當年困難得多，貧富差距之巨已今非昔比，資產價格也相差不下十倍， 但仍深信通過領悟和實踐當中的道理、法則，必能走上資本主義的高速列車 ，達成自己期望的財務和生活水平。 筆者拙於文筆、口才也不好，多次與人談及樓市之道也屢屢辭不達意、不得要領，固欲透過此平台分享書中的寶貴實戰經驗（筆者會修改不再適用之處），讓讀者們也能快捷方便地掌握香港樓市奧妙之處。 －－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－ 《置業策略》作者自序 小時候，我住在很狹窄、骯髒的環境，成長過程當中，我不斷渴望可以住進舒適的房子裡，那是我人生中一個很大的心願。 長大之後，我出來社會做事，本來以後可以順順利利達成願望，因為我已經有了賺錢的能力，很不幸，我發覺自己的賺錢能力，距離可以買樓自住的現實很遠， 因為樓價與我的收入形成一個很不協調的比例，而且樓宇升值的速度，遠超過我收入增加的速度。 現實教育了我：要買樓，必須運用智謀。 ［筆者：今天的香港沒有經濟起飛，收入增長低，比往昔更需要多動腦筋才能上流。］ 從八六年我買進第一層樓開始，買樓一直帶給我好運。雖然我未有因此而成為鉅富，但以往我的願望...

早前有Blogger談到「得公屋，得天下」，筆者看畢後也有些感慨。 何謂「天下」？相信每位讀者也有不同的想法。 有些人會認為了不起的成就才算「天下」、有些是為了追求無憂生活、有些是財自。 那麽所謂「天下」，某程度上來說其實就是人生目標或理想，或者說是通往人生目標或理想的必需條件。 對於筆者來說，最想達到的「成就」就是與身邊的人緊密地連在一起，不必為錙銖而煩惱，並且可以隨心所欲地做想做的事。少量物質享受是需要，但並非重點，僅此而已。而達成此「成就」的必要條件之一，便是扣除目標生活的支出後，仍有充裕的收入（主動被動皆可）。筆者比較prefer全被動收入，讓時間全部留給non-career development，包括達成人生目標或理想。 所謂的「得天下」，筆者認為是在上述條件達到時，你 有權 擁有的東西（包括但不限於財富），而 不是 你實質已擁有的東西（一般來說是財富）。 上述的「得天下」方程式，正正解釋了為何得公屋者得天下。 首先要撇除「完全不鑽空子得公屋」這個不太現實的前設。目前的公屋制度下，輪候隊伍消化極緩慢，而且隊尾無限加時，陰謀論指出箇中原因是太多人利用「社會工作」漏洞打尖。因此，要進入公屋門檻本身已涉及灰色行為。 第二，獲得公屋後，首十年免入息及資產申報及審查，公屋戶在這十年間能在收入暴升的情況下，仍然可以合法地享用月租約$2,000的絕對優勢，超速累積財富。假設私樓月租為$15,000，公屋戶這十年間已經比私樓戶累積多156萬港元。 第三，即使十年後依法申報，公屋戶亦只會被列為富戶，直至極極極大幅超越基本收入或資產限制才會被迫走。即使被迫走亦能以綠表價買入資助房屋，負擔仍遠低於私樓戶。 以上幾點並不能讓公屋戶取得極大成就，也不至於能累積巨額財富。然而，公屋戶在上樓後首十年間， 由於 保證 家庭開支極低，相對容易增加消費、提升生活質素，包括現今社會最為昂貴的基本精神消費：組織家庭、生育下一代。 而家庭人數增加所帶來的財務負擔，主要為住屋面積，亦能透過社會福利、以低廉的成本去解決。 根據筆者的觀察，即使家庭年入超過100萬，不管物質生活如何滿足，如果未能解決自住需要，亦無法貿然、輕鬆地組織家庭，甚至不敢生育下一代。一個簡單的例子： 兩個專業人士，月入分別為六萬和四萬，若要組織家庭，買個上車盤閒閒地都要借四五百萬按...

上星期三財夢兄搞了個四人Blog聚，相信大家在塘人兄和財夢兄的Blog已經見到了。筆者直到現在才有空寫Blog聚後感，仍是那個「得閒死唔得閒病」的老原因。不知為何此公司不論職級高低，總喜歡一年到晚懶懶閒，然後年尾才臨急抱佛腳，彷彿2017年在10月才開始。一個半月內要做完大半年甚至整年的工作，正是筆者近日的生活寫照。 說回Blog聚，筆者明知有飯局，幸好早早計劃好當天要完成的工作，六時許便能離開距離餐廳一小時車程的辦公室，並於七時半準時赴會，而三位Blog友早已到達。 不料甫坐下，塘人兄劈頭就問一句：「其實你是不是做按揭的？」 這一問真的令筆者有點錯愕，因筆者擺明就是有幫網友搞 按揭現金回贈 ，何故塘人兄明知故問？然後塘人兄再問：「你正職是不是在銀行做按揭？」 筆者當時仍很O咀，便說：「當然不是，我在金融機構工作，不過不是銀行，而且是做些後勤工作。」 然後，筆者想起 早前的風波 ，終於恍然大悟，心裡不期然高呼：原來如此！ 一直以來，筆者只怕網友誤會自己是地產代理，故經常不提自己對樓市的Preference，反而較多談及按揭資訊， 卻從沒想過竟然有Blogger誤以為筆者是Mortgage Sales 。難怪有網友調侃本Blog是「尋找生意之路」，現在想起來也只怪自己太不敏感。話雖如此，如果有人真的是Mortgage Sales又用代理身份 在搵不同銀行搞Cash rebate ，可能屬於非法回佣，最起碼也有嚴重利益衝突，應該要去ICAC飲咖啡。想到這裡又覺得有點黯然，沒料到筆者的形象竟是霉到要靠犯法去賺零用錢...LOL 無論如何， 筆者的確不在銀行工作 。八、九年前，當筆者仍是大學生時，曾在 銀行做過Intern ， 正因當時的經歷令筆者認識到自己不是當前線工作的材料，也對銀行的職場文化沒有好感，於是畢業時便在銀行和其他金融機構兩者中，選了後者 ，專心當一個為專業資格奮鬥的Middle/Back Office小職員。 筆者對按揭的認識，完全來自多年來處理自己的物業、和銀行Mortgage Sales打交道所累積的經驗。當然，筆者本業所學習的金融數學，也令筆者對按揭計算特別容易上手。自大點說，金融工程用於按揭計算實在有點大材小用，筆者讀咁多Interest rate theory/Financial models，對...

上星期初生病至今，一直無力寫文，加上工作繁重，真是「得閒死唔得閒病」。所以幾時都話，財務自由是一種選擇權，有得揀總好過無得揀。 「命苦」就留給那些反對財務自由的人吧。 剛剛好轉了一點，腦海卻突然飄過一道陰影，實在無法入睡。生病中，惟有以文代酒。 這篇文跟大家一點關係都沒有，與財務自由、股債金樓、孖展按揭、政經金融皆毫無關連。 純粹是筆者找個地方抒發一下。熱淚盈眶，我手寫我心。 －－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－－ 今夜，我忽然想起他。 他是我的一個中學同學，我們相識於十八年前的中一。他是文人之後，父母都是教英文的，而我不過是一個只懂計數、英文極劣的「聰明仔」（股市專收那種）。不過我的中文還過得去，謝謝各位收看。 他是一個不平凡的人，說得白一點，簡直是離經叛道。 在我就讀的中學，十之八九到了中五便突然開竅，努力讀書上好大學找份好工結婚生子平庸麻木地活著。 換句話說，離經叛道的人並不多，我和他是難得的兩個。 離經叛道，不止於別人眼中的瘋言誑語，更多的彰顯在不知所云的思路上。雖然我倆思考的內容毫不相關，行為更是風馬牛不相及，在我眼中卻是一樣的瘋狂。 他沒有多少朋友，別人眼中的他是獨行俠，行為怪異、妄自尊大。難得他卻特別尊重我，甚至是尊敬，對我的無禮言行百般忍讓。有一次，我因為他透露了我與別人打機的陣容和戰略，打了他一拳，他竟然只是走開並只嬲了我幾天（我後來道歉他便馬上原諒我）。 我百思不得其解，也許是一物治一物吧。 預科時，人家都在努力上課或在課堂中認真地讀補習Notes，或者做Past Paper。我們卻天南地北無所不談、無所不拗，直到有人投訴或被老師喝止為止。 我們讀理科，主修純數和物理，但是討論的內容，永遠都是英文、歷史、文化、政治、波經、Winning等，總是與所修讀的科目毫無關係。 中學畢業後，為了生活，大家都選了商科。我讀我的金融，他讀他的會計。 我從沒有讀過經濟，但對金融的興趣卻十分濃厚，進了大學一天廿四小時都（以為）在研究這個領域。我看了極多相關的書，不斷地讀金融、經濟、統計的courses，也有實戰，以致後來 在股市輸了四十萬 。進了大學，我接觸的都是金錢世界。 我仍然瘋癲，不過換了種形式，瘋癲在股市和借貸行為上。 那邊廂，他卻「一成不變」。他從來都是一個文人，選讀理科都有A有B並...

投資物業，尤其是買住宅收租，向來都是極具爭議性的話題。 支持的有千百種理由，包括月月有糧出、（相比工商舖）比較貼地、資訊透明、估值容易、借錢容易、斬倉機會極微、較易執行長線投資、實物資產（跌極都唔會變牆紙）等。反對的同樣有無數個理由，除了上述理由的相反／相對原因及有更佳的投資工具外， 更有些是極度強硬地厭惡投資住宅物業 。 依筆者觀察，極度厭惡買樓收租主要有三個原因： 1. 收租佬 = 吸血鬼：「凡是收租佬都是千方百計去吸租客的血汗錢」。 2. 住屋是必需品，囤積居奇實屬可恥。 3. 買樓回報低、槓桿高、流動性弱，不是理想投資工具。 畢竟筆者也是「收租佬」一名，以下觀點難免受主觀思維影響，還望讀者指正。筆者但求理性討論，絕非針對任何人的言論，更希望獲持有以上觀點的朋友不吝表達意見。 1. 收租佬 = 吸血鬼？ 從客觀的角度看，要住屋只有兩個途徑，要不買樓、要不租樓。今天樓價高企，買樓講門檻，首期或收入不足都無法入場，其他人就只能租樓。租樓又分租公屋或租私樓，租公屋也講門檻，分數不足或收入太高都無法進場，加上低收入人口連年增加（e.g. 單程證）、公屋富戶及隱瞞資產收入者眾，公屋流轉率很低，以至很多低收入人士都被迫租住私樓或劏房，推高租金。 除非全港所有收租佬從不加租，否則從供求理論出發，租金必然會停留在市場能夠承受的水平 ，不會過高（收租市場是完全競爭），也不會過低。事實上，過去十幾年樓價升幅遠遠拋離租金升幅（見附註），證明即使資產價格被低利率、資金泛濫的環境推高，租金仍然非常受制於租客收入。 那麼，怎樣才算是吸血行為？ 是否跟隨市價租金便算是吸血鬼？如是者，不論市價高低、不論加租幅度如何，總有一半收租佬是吸血鬼，另一半則有人性 。那麼如果一個收租佬有一間屋租金低於市價、另一間租金高於市價，他算吸血鬼還是有人性？ 從另一角度看，套用市民或傳媒看商界的邏輯，一般來說「賺盡」便是吸血鬼。但是收租很難賺盡，除非你所收的租金剛好是全個市場同類供應的最高租金。如此定義，只有很少收租佬是吸血鬼，每一座可能只有兩三個。 又從另一角度看，如果某一收租佬每次renew合約都加租，也可能被視為「賺盡」， 他所收的租金一直是低於市價，那麼他算不算吸血鬼 ？ 當然，筆者也認識一些超級市儈、連按金也要扣盡的業主，但這在物業投資群組裡只佔少數。樹...