季結 (202203)

 

時間寶貴,不再作宏觀分析。

投資組合

如前所述,賣出一項非住宅物業,香港的物業組合只剩六項,其中五項為住宅物業。

買入兩間澳洲物業,其中一間剛簽臨約,仍未成交。澳洲物業增至三項,全部均為住宅物業。

總物業項數增至九項。

今天是四月一日,淨資產又悄悄破頂了!

史上最嚴重的內房債危機持續,第一季更隨世茂、龍光及融創各展期或違約事件達至高潮。雖然第一季內房債違約風險極高,但回報卻是極極高,甚至可以說是近十年來風險回報比例最高的時刻。筆者繼續以短持形式去保持對市場的敏感度,並從中獲得不成比例地高的回報。

RONXIN - 已到期,本金早已入賬,利息卻拖到最後一天才付,此公司不宜再玩。

CFLD - 開始出讓產業新城,但美元債方案仍是遙遙無期。繼續以 55% 入賬。

CAPG - 已違約,目前市價也是沒有意義,續以 30% 入賬。

首季投資操作

1) 四條直債離場,ROC = 12.2%, -15.1%, 14.5%, 59.7%

2) 淨買入兩條債券,在早前低位買入,分別在四月與五月到期,現價均已回升至九十多元;兩間公司均如期公布已審核業績,相信暫已上岸。

3) 沒有抽 IPO

4) 大量增持澳元

5) 近清倉 GOZ

第一季債券有增加撥備,同時亦出現大量回撥及有到期利潤入賬,首季流動資產槓桿後回報約為 +12%。

截至 3 月 31 日,本年淨資產 (NAV) 較去年底上升 1.7%,當中 +1.5% 來自期內投資收入 (Dividend, Coupon, Rental Income, etc.),+1.3% 來自債券撥備及淨已實現盈虧;-0.4% 來自利息、維護、稅務及債券投資開支,-0.3% 來自物業賬面淨貶值,-0.2% 來自扣除非投資收入的淨消費,其餘是流動資產賬面變化、匯率變動及其他盈虧。

淨資產幣值:HKD 49%; USD 28%; AUD 23% (港元佔比首次跌穿一半)
淨資產所在地:HK 53%; SG 21%; AU 26%

生活與健康

年初澳洲通關,父母來了近兩個月探訪,並大量協助 Gardening 工作,基本上已做得八八九九,日後只需維持便可;運動方面因同一原因受阻。

旅行方面,只去了兩次酒店 Staycation,其中一次跟父母一起去。


家居方面,本季入手一部三匹半分體式冷氣,正式與極殘舊的中央冷氣說再見;車房捲閘換成全新的木紋閘;另車房地下髹上環氧樹脂,看上去美觀和乾淨一點;睡房的火辣紅色牆換上柔和的淺粉紅色。


今年終於開展澳洲物業投資,望可進一步改善生活現金流,並繼續維持「不需要為做而做、不需要為錢犧牲時間、不需要為物慾賣命」的理想生活狀態。

留言

  1. 恭嘉R兄,9間物業,債劵回報理想,做好了資產配置。這就是高財商的回報!勁!

    回覆刪除
    回覆
    1. 謝謝,不是什麼高財商,都是時間都累積而已

      刪除
  2. 作者已經移除這則留言。

    回覆刪除

張貼留言

這個網誌中的熱門文章

三月流水賬

澳洲稅務入門 (2) - 稅務居民的稅制

二月流水賬

十月流水賬

八月流水賬

四月流水賬