尋找生活之路

戰戰競競地訂了機後，我每天都留意著網上的回收價。 那時候蘋果專門店還未進駐香港，回收價的資訊也遠遠沒有現時般發達，甚至連相關的網頁或Blogger都尚未出現。所謂回收價，都是先達的手機舖或水貨商人在某大論壇上貼出，並留下電話聯絡。有時候甚至連價格都沒有，需要逐一致電查詢。 在等待運送的期間，回收價縱然有點波動，但一直持續地高於零售價15-20%。 究竟是甚麽原因導致這個溢價持續存在？ 這問題一直在我心中縈繞。 如果是因為「早買早享受」的溢價，應該在面世後一兩個月便消失殆盡。 抑或只是如同事所說，純粹供不應求？ 後來我們都知道了，需求主要來自大陸，但當時外行人卻仍在摸索中。先想到的，便是投機贏家。 而且，除此以外， 還有更多的因素令價格能夠維持，甚至變成「投機」門檻的一部分，而大眾根本不屑去明白。 （待續）

終於，iPhone 4 面世。 我不知道它是否風靡全球，因為我從來也沒有用過它，雖然大大話話曾有不下500部iPhone 4曾經我手。但我知道，它起碼風靡了大中華地區的顧客，尤其是產品沒有同步面世的中國。 iPhone 4的海外市場主要銷售渠道是Apple Store，而合作經營的實體店雖然有很多，但從來沒有一間有現貨提供。起初，Apple只容許每個帳戶購買2部iPhone，而每個帳戶連接了名字、地址、電話、信用卡號碼等各種資料，因此網上訂單不多。然而，來自中國的需求巨大，先達、水貨商們僅吃下實體店的貨源根本不能滿足中國的黑市訂單。 由於供不應求的情況持續，加上中國的進口關稅近 20%，回收價格一路走高，甚至超越了中國的官方發售價。 我意識到，當spread達到20%的水平，這就不只是簡單的供求問題。Apple方面肯定有結構性的問題令供貨不能持續，導致回收價格大幅偏離售價。 這利潤水平使我產生了極大的興趣，我決心要參與這場幾乎沒有價格風險的生意。 我仔細地閱讀了Apple網站的銷售條款，發現iPhone竟然沒有任何退貨限制，即收到貨品後不滿，可以無條件退貨。這對顧客而言當然是十分貼心的服務，但對炒家來說根本就是輸打贏要的條款。 那天晚上，我向Apple發出了第一次訂單，訂購2部iPhone 4。 （待續）

最近工作忙得不可開交，有上班沒下班，即使下班了也已無心力寫文，實在抱歉。  趁上班交通時間抽空出文，最想鞭自己屍。上月我曾寫《 槓桿的疑慮 》一文，指防守性資產因為市場氣氛令REITS 和債券被追俸，宜先待英國脫歐續果後降溫才作打算。  當時我的想法是脫歐不會成事，其實整個金融市場也是差不多想法，因此才會出現股匯單日急挫的情況。如果沒有脫歐，某優質REITS 也許 會回落至8%yield，而入貨期絕對會延長。 不幸地脫歐竟成事實，對於防守性資產而言，整個局勢就不同了，起碼要價格明顯回落相當困難。 脫歐後一兩天，部分優質REITS價有些小幅回調，我與幾位過去主要投資住宅物業（但早已不欲增加物業投資， 原因與我一樣 ）的戰友討論，大家都認為可以下注了。可是低價只維持了一天半，最後只有一人在翌日追入，價格已較脫歐前略高。 後來市場索性將脫歐與環球放水掛勾，過去幾天，具收息功能的防守性資產情況如何已不言而喻，昨天某優質REITS的yield 已降至7.1%。 對我個人而言，錯過這次機會其實沒甚麼分別，因為我的資金因 銀行職員出錯 ，延遲了一個月才能發放（最快下星期才ready），因此這次失誤可說是不幸使然。然而整件事又再次觸發一種窮人思想，我不禁反問自己 - 究竟硬性看著8%或7%指標是否適用？ 儘管8%與7%的價格相差15%，已相當於兩年回報，但下注前，我所想的目的是甚麼？ 是為了收息，增加被動現金流尋找自由；還是純粹炒作，想由一個地獄跳往另一個地獄？ 價格固然十分重要，入貨定成敗永遠正確，但若市場要recognize 資產價值，revalue 至6%又如何？5%又如何？ 敢輸不敢贏，不贏的後果我又承受得起嗎？ 還是我只想繼續穩定地沉淪，過有上班沒下班的生活？

借用老占兄的blog的文章.....如有人知道老占兄介意，請通知小弟刪除之，萬謝。 入世未深的你，當然覺得「不聰明不勤力」的最可怕。 但是， Tony 哥話， 最最可怕的人是「不聰明且勤力」。 你公司一定有一些契弟，有老婆仔女卻天天加班到深夜十一點半，離開公司的時候還要把 Laptop 帶回家；而第二天早上又是 9 點都不到就出現在公司裡了。 ...... 為了公司，為了工作，連老婆仔女見不見也無所謂，覺也不睡了，飯也不吃了。 ...... 「不聰明且勤力」的人，時時刻刻地向公司的其他人傳遞著一種自以為很似是而非的價值觀： 雖然我能力不夠強，但是我能用時間來彌補啊！這種價值觀一旦在公司裡彌散開來，那就完蛋了 ，整個公司將會成為一個低效率，員工幸福感低下的公司。 ...... 你自己的未來，在目所能見的範圍內，都是「不聰明 But 勤力的人」。在這類人中，最成功的是這樣的：在一個個在大公司裡，做著一份自己並不那麼喜歡的工作，一步步擔櫈仔往上爬，每天捱夜加班不回家，沒有任何的工作之外的樂趣，整個人變得枯燥而無趣， 終於在三十多歲的時候，擁有了一個看起來不錯的 Title ，有了一份還算不錯的收入，但這又如何呢？回頭看看，他青春留下了什麼呢？他的未來又有什麼期待呢？ 全文： 遠離「不聰明且勤力的人」

其實早在iPhone 4尚未面世前，以溢價收機的活動已不是手機界的新鮮事。為甚麽我會知道呢？說來也覺得可笑，當時處於赤貧線下的我最初是在考慮買高階二手機或者入門級新機，所以才四處尋找有關手機價格的資訊。 由於我從來不會被偶像式或宗教崇拜式的推廣的產品所吸引，甚至對此相當抗拒。因此，Steve Jobs對我來說是抗拒蘋果產品的元兇。而且當年iPhone 3GS仍是一部很「薯」的手機，因此第一部引起我注視的溢價手機不是蘋果產品，而是Samsung的Galaxy系列高階手機。 起初我以為用半價便可以買到二手機，誰知到訪某些論壇和手機網站後，發覺某型號的回收價格比新機價格還要高，而當時在零售店根本不可能買到，而剛興起的網上訂機也不知要等多久才有貨。我與同事討論過這奇異的狀況， 他們認為這只是很初級的經濟問題，純粹就是供不應求而已。 最後，我買了一部Symbian（即Nokia）的新機，價格大概只及Samsung 高階機的30-40%。 但是對於此事我並未死心，並隱約地感到這當中一定有必勝的竅門...... （待續）

八月盛夏的周末，懶洋洋地留在冷氣房中是最佳的解決方案。因此，有時我真不明白為何暑假才是租樓旺季呢？三十幾度走上走落好爽麽？（當然，當你有孩子時，不管你願不願意，一切都得改變。） 一個周末，我忽然想，既然信用卡的回贈比率很容易便高達2%，有推廣活動時動輒超越5%，甚至10%。如果有一些產品是擁有二手市場，而回收價僅略低於零售價，那麽用信用卡不停地買這些產品，豈不是可以無本生利？ 這無異於一個「套戥」的機會，現實中真的有交易成本不合理地低於利益的市場？ 甚麼產品可以做到這個效果？ 股票？你不可能用信用卡買股票，因為用信用卡過數到證券行，利率相當於找min pay的利率。 黃金？在金行買金粒，spread高達5%，而且是不能使用信用卡（洗黑錢的疑慮？）；在銀行買金，不可能用信用卡付款。 電子產品？十年前，你或許會對這個建議報以恥笑式的回應，畢竟電子產品日新月異，從來價格只有迅速下跌而未聞會有二手炒價。但現在誰也知道幾年前，「全民炒果」曾經成為了香港人最熱衷的工餘／課餘活動。「全民炒果」年代的二手市場是一個「完全競爭」的市場，根本沒有甚麼利潤可言。僅餘的利潤都是來自幸運（抽中Reserve）和勞力（即用時間換取）。 然而，在「全民炒果」現象出現前兩年，我已經率先掌握了一次又一次Margin極高又毫無對手的賺錢機會。而 這些「不勞而獲」的資金，更奠下了我日後重回投資市場的基石。 （待續）

幾經辛苦終於捱過了畢業後第一次考試，同時又完成了工作第一個Project兼且過了Probation，而第一批的Assignment也差不多完成。如果考試和Assignment合格，薪酬也會增加超過30%。由於基數太低，這對於要建立資產甚至財務自由等其實沒有太大幫助，不過正面點看，努力是有成果的，而且對於每月要還債的我，也算減輕了不少壓力。 好了，第一關過了，工作也相對穩定，是時候想想有甚麼辦法改善生活。 如前文所述，節流總有極限，要改善生活終究需要開源。那時候，有些同事精於計算一些來自銀行的小恩小惠，例如出糧戶口獎賞、信用卡迎新優惠、推薦客戶獎賞、報名考試刷里數等等。儘管每單交易的利潤只有幾百元，但成本卻是零，而且銀行那麽多，這些優惠幾乎是無窮無盡的。 亟需現金流的我當然不會錯過每個賺錢的機會，於是一時間我就變成了朋友間的信用卡優惠專家。當時並不如今天有甚麽「金錢英雄」之類的網站，就算有「香港卡」等資訊也很有限，因此我除了自己賺優惠外，也會幫朋友搞，朋友不用付出便有收鑊，也很樂意與我分享，於是我每月在這方面的收入一直維持在四位數。以我當時的支出來說，這額外收入已經能有效地改善了我極為拮据的生活。 我不禁想，在香港要賺取基本生活所需的金額是多麽的容易。為什麼香港仍有那麽人每天為微薄的收入付出不合理的勞力和時間呢？ 成為「專家」後，我對於每張信用卡的回贈比率可謂瞭如指掌，除了個別對收入要求較高的卡外，我已申請了所有回贈比率高的信用卡，方便隨時利用最適當的信用卡去賺取最高的回贈。不久，我發現了信用卡可以賺的錢，比想像中更多。 我不再想香港是「餓唔死人」，而是「迫人搵錢」！ （待續）

盛行風向 不同季節的風向，相信較陽光的方向更易感受。 香港夏季一般吹東南風，若遇上季候風會吹西南風，在炎熱的夏天，向南樓自然會較涼爽。另一方面，冬季一般吹東北風，遇上寒流時多配合西北風，向南樓幾乎不受影響。 不同人對風的感覺相差很遠，但科學點看，windchill 對體感溫度的影響在低溫時更為明顯，冬季的向北樓有多大分別可想而知。加上炎熱時可以開冷氣，配合潮濕的天氣無問題，但寒冷時開暖氣卻會乾燥得令人難受（因室外也是很乾）。 其他考慮 熱帶氣旋 - 風力最強烈的方向通常是東南風 樓層 - 高層一定比低層通風並較乾爽 通風廊 - 開揚配合當風的方向最理想，但不開揚或屏風樓也不一定沒有風，視乎通風廊設計。如果你選擇的社區通風設計做得不好，可能某個方向全年也會很大風或全年都無風，變成「冬寒夏涼」，或「冬暖夏炎」。 環境 - 如果住所近山或接近郊野公園，會有蚊患問題，令春夏的自然風得物無所用。 實例 我自己住的地方，廳房都是向正西，幸好西北方由屋苑其他座數擋著，夏天免受西斜之苦。不幸的是，睡房的窗台向外凸出，窗戶有南、西、北三個方向，向北方向與鄰座形成了通風廊。儘管向北只有一呎之闊，在吹西北風時已經比客廳冷得多，加上風聲吵耳，年初大帽山結霜那幾天，根本不能入睡。 結論：下次都係買座向緊要過景觀。 （完）

常言道「千金難買向南樓」，千金是借代「很貴的代價」，由此可見向南樓是珍貴無比。 （不知千金本指甚麼，可能是千兩金或千萬家財的意思，恰巧現在千兩金就差不多是千餘萬。不幸地，無論是千兩金還是千萬元，在香港要作有要求的選擇，並不容易。） 廢話說完，究竟向南有幾珍貴？座向對樓價的影響並沒有想像中大，一般而言如果景觀樓層相若，向南比向西／北最多都是貴5-10%左右。反而海景vs非海景的差價可以很遠，從普通住宅的15%到超級豪宅的100%不等。因此從價錢上看，向南並不算甚麽benefit。 不過，相比海景令人看得舒服，座向令人住得舒服其實對住戶更大影響。試想想，你留在家的時間總不會不住地望著窗戶吧，但「住得舒服」是整體感覺，只要你留在家就能享受。 陽光的方向 座向的分別主要來自陽光及風向與季節及緯度（南／北半球）的關係。先說陽光，太陽東升西落是常識，但實際方向在不同季節相差很遠。香港的朝陽方向介乎於東南與東北之間，而夕陽方向介乎於西南與西北之間。每逢春分與秋分，即大約3月及9月20日，朝陽及夕陽分別在正東及正西。 不過春天與秋天不冷也不熱，一般人顧慮的是夏天及冬天。從春分到夏至，陽光會向北移，到夏至當天，朝陽及夕陽分別來自東北及西北；夏至之後，陽光向南移，直至冬至當天，朝陽及夕陽分別來自東南及西南。 簡單而言， 夏天的陽光偏向來自北方，冬天的陽光偏向來自南方。如果房子向南，冬季整天都受到陽光照耀，室內較暖和；夏季整天都能避免陽光直射，室內較涼快，即俗稱「冬暖夏涼」 。 如下圖所示，每天陽光會由黃色線「移動」至橙色線，對向南樓非常有利。 相反，如果房子向北，冬天沒有陽光，夏天陽光充沛，就變成「冬寒夏炎」，在全球暖化的年代真不好受呢。 （待續）