繼續回血


六、七月在「旅遊」中匆匆度過,人生首個「八月寒流」亦已然過去。

儘管布里斯本全年陽光充沛,畢竟在南緯二十七度,加上筆者住在山區,寒風凜冽不能小覷。 在晨光初現之際,上星期竟有天跌至攝氏五度,但日間又回升至二十度以上,非常舒適。

現在幾乎每天都會做運動,不是做 Gym 便是玩 Ring Fit,十分充實。

不過,所謂寒冬僅此而已,若論不寒而慄,又豈能比得上某記者會上發言者之謬論?肆意顛倒是非、重寫歷史,令人毛骨悚然。

那邊廂,資產市場恍如隔世,亞洲公司債券孳息率仍在尋底,高息債與 IG 一同上升,但得益於環球放水,息差仍然比年初及去年為高。

美股繼續一枝獨秀,科技股撐起了不止半邊天,連掹車邊稱為科技股的超級巨企蘋果公司也瘋狂上升,更別說市值較小的各類科創舊星和新星。港股一如既往,在中國被圍毆的情況下,指數在窄位上落,個別行業不斷經歷過山車。強勢股如醫療、物管、教育被輪流洗倉,資金紛紛跑到幾隻科技巨企避難。

筆者奉行接受「適合自己需要的投資策略」的原則,一於繼續「做 Deal」,以 150% 槓桿比率持有高門檻的亞洲直債,清掉一些不符策略的流動資產,並利用直債的剩餘孖展額抽新股,讓確定性極高的利潤幫助回血。惟亞洲直債債價已偏高,在下一條直債到期前,暫不考慮增持。

疫情緩和後,在澳洲的退休生活開支並沒有明顯增加,仍然遠低於在香港的開支水平。當然,回港之旅產生了不菲的費用,但仍少於每月的被動收入。

近月主要操作如下:

1) 一條亞洲直債到期,增持兩條,共持有七條

2) 趁回暖清倉 2588 (筆者仍十分看好此公司,但目前策略並不適合長持股票) 

3) Valaris 終於破產,VAL 2020 已全數 write-off,成為筆者歷來首張變廢紙的債券

4) 估計 CBL 最終都會破產,趁 CBL 2023 無厘頭反彈之際清倉,虧損 60%

5) 抽了幾隻新股,全部首日沽出,包括:


(P.S.: 以上除歐康維視外,現價全部高於筆者離場價...哈哈...)

- 9663 農夫山泉    (4B1A, 待上市)
有傳超額 1100 倍,凍資 6400 億,創香港上市新紀錄。筆者投入的資金也創了新高,上一紀錄保持者為歐康維視。筆者估計自己的平均中籤率只有 0.3%,即使大升也無甚肉食,令人失望。

6) 因預期農夫山泉 IPO 火熱,買入 322 炒影子股,竟誤中遠超預期的業績,已獲利離場

7) 利用澳元閒資增持 GOZ

物業方面,有三位租客要求減租,其中兩位因租金已低於市價,只能回絕,但如疫情持續,有計劃於年尾提供短期租務寬減;另一位輕微調低 1.9%。所有租約到期物業全部成功續租。 

截至 8 月 31 日,本年淨資產 (NAV) 較去年底下降 3.1%,當中 -5.6% 來自淨已實現虧損,-0.5% 來自扣除非投資收入的淨消費,+0.1% 來自物業賬面升值,+4.1% 來自期內投資收入 (Dividend, Coupon, Rental Income, etc.),-2.3% 來自利息開支及投資費用,其餘是流動資產賬面變化及其他盈虧。

留言

  1. 以家香港樓市正回調中,請問有什麼建議,本人打算下年移民,香港物業值得繼續留住收租定全賣出好?可以講講你香港樓市睇法,謝謝你!🤗🤗

    回覆刪除
    回覆
    1. 這裡有兩個問題:

      1) 樓市會怎樣走
      沒有人有水晶球,但從基本面分析,供不應求、低息、水浸等因素,現在比一年前更加嚴竣,而且見不到會有回頭的一天。至於政治問題,除非你覺得中共會被推翻,否則看長遠點,香港(不是香港人喎)會怎樣發展?

      2) 移民應否keep樓
      視乎你的移民目的地的稅制,譬如英國的 capital gain tax 會從買入價開始計,完全搵笨,畀我去英國的話就一定賣樓。但如澳洲的 capital gain 是從移民當日開始計,就另作別論(回到第一點)。

      刪除
    2. 謝謝解答!🤗🤗

      刪除
  2. 「回港之旅產生了不菲的費用,但仍少於每月的被動收入。」這個最重要。😍

    回覆刪除
  3. 「回港之旅產生了不菲的費用,但仍少於每月的被動收入。」這個最重要。😍

    回覆刪除
  4. 這段時間, 感覺愈來愈多人FOMO, 不知科技股會升到何時

    R兄上面的ROE是用total cash計? 還是 用抽這新股所付的錢去計呢?

    回覆刪除
    回覆
    1. 係,真係唔知升到幾時。坦白講,我都好想參與,但係睇唔明貿貿然樁個頭埋去,就算賺到錢也不長久,最多只多以打游擊方式在刀口上舔血。

      ROE 是用抽新股所付的資金去計。用 cash 計無意義,因大部分 cash 都係來自剩餘孖展額。

      刪除
  5. R兄 你身在當地 對於 GOZ經營環境同上一季有冇感覺到變化? 你估計大概要幾耐先可以回復之前派息。
    估唔到澳元升得咁勁如果唔係仲買多啲hahah

    回覆刪除
    回覆
    1. GOZ 有2/3 係office, 呢部分我只能從塞車情況去推斷大部分人不再work from home,從而得出office 需求okay 的結論 (只限Queensland),而我相信除咗Victoria,澳洲其餘地區都一樣。Victoria 佔portfolio 約四分之一。Btw, GOZ 唔少租客都係政府機構,租約好長,其餘大部分都係上市公司或大公司。

      至於其餘1/3 portfolio 係industrial, 主要係倉貯logistics,租客有Woolworths 呢d 民生龍頭企業,我相信全國(以至全世界)需求都只會有增無減,無需憂慮。

      刪除
    2. 我都估計佢對佢影響唔大,但係佢又減咗派息所以有啲擔心。

      刪除
    3. 佢減派息係 precautionary action, 唔係真係少咗收入。

      保守啲都好,始終維州第三季的疫情仲未知有幾多影響。
      (維州近日已近落到每日少於100宗,但仍未知幾時 lockdown 完)

      刪除
  6. 謝謝分享,請問你在當地證券行買賣澳股還是仍然在香港買嗎?另外我一路有追蹤 goodman group GMG.AX 股價居高不下 , 股息率偏低。見到你有介紹GOZ.AX , 我會觀察跟蹤, 謝謝。 另外趁住上個禮拜五 澳洲跌市明顯,買入 Coles group COL.AX , 如果不減派息現價有四厘 。賺不到股價 起碼都畀澳紙定期有差不多三厘幾息差吧, 線上線下的超級市場應該業務比較穩定。 再次謝謝你在澳洲的分享,對我非常有幫助。

    回覆刪除
    回覆
    1. 因澳元閒資在澳洲,GOZ 是在澳洲證券行買。

      GMG 估值係誇張,除咗三月時大跌外都好貴,而且已破頂,如在香港買,它不太派息對投資者更有利吧。

      對 Coles 無咩興趣,好似無咩好憧憬,要穩定不如買公用股或者債券。

      刪除
    2. 明白 ,謝謝你的意見,祝在澳生活愉快😀

      刪除
    3. Thanks again for your analysis. Previously bought some CLW, would like to add some office sector stocks such as GOZ or DXS. Which one would you prefer? What are the quality of goz offices? Thanks a lot for your answer.

      Also do you have any insights into neighborhood shopping malls? I would like add some CQR and SCP as well.

      刪除
    4. 我沒有作非常深入的研究,GOZ 和 DXS 相比最大分別是後者的業務比較複雜,有收租物業又有幫人管理,個人不太喜歡複雜的業務,只想專注做收租佬。另外,DXS 的組合高度集中在新州,物業類型則集中在寫字樓和零售,反而較具防守力的 logistics 又少又做得不好,我也不太喜歡。還有一點,GOZ 比較多政府機構和巨企租客,而 DXS 租客很散很雜,好處是 diversified,壞處是都唔知租咗畀邊個。

      至於商場,我看長遠都是式微居多,疫情加速了網購的發展,對 logistics 較有幫助。君不見商場最多人的地方都變成了超市麽?

      刪除

張貼留言

這個網誌中的熱門文章

三月流水賬

澳洲稅務入門 (2) - 稅務居民的稅制

二月流水賬

八月流水賬

四月流水賬

一月流水賬