平淡如水的第一季


對大部分投資者而言,第一季絕不平淡。

上半季「發夢股」癲升令人如痴如醉,GameStop 帶來不少茶餘飯後的話題,新股表現令人嘖嘖稱奇;及至下半季,中港美「抱團股」均出現股災,來不及走難的玩家日以繼夜地哀鳴,YTD 正變負者不計其數,後來的基金爆煲事件更令幾隻美股短暫大幅波動,損失之巨讓人唏噓。

然而,第一季對筆者而言,卻甚為平靜沒趣。一月 CFLD 事件持續發酵,已於二月底正式停止償債(違約)並進入談判模式,犯賤賭博宣布失敗。基於前文所述原因,筆者仍深信 CFLD 最終會償還所有或絕大部分債務,而目前大部分貸款將延期支付。儘管如此,筆者仍根據市場預計的 haircut 作全額撥備。

除此以外,第一季就是抽抽新股、買賣債券而已,實在是平淡如水。

香港經歷多番反覆的疫情及政治事件(包括移民潮),樓市再一次被證明是金剛不壞之身,箇中原因不過是環球放水及長期土地供應不足而已。樓價停滯不前已近三年,這三年間有貨幣供應增加了多少?住宅以外的物業幾近一潭死水,資金除了流入股市,能往哪裡竄?正所謂水向低流,老散在股市賺個盤滿砵滿後,還是會乖乖地把錢投放在借貸比率極低、價格大幅落後於貨幣供應的住宅市場。

不要低估九十後的財力和追價的狠勁。樓價跳價式上升,只是剛剛開始。

澳洲樓市方面,不受疫情困擾的州份在去年中已經拾級而上,包括 Queensland, Tasmania, South Australia, Northern Territory,升幅達雙位數;New Sales Wales 緊隨其後,近日加速上升;Victoria 也在去年底疫情受控後重拾升勢。印銀紙、低息的威力顯而易見。 

第一季主要操作如下:

1) 一條直債到期,並賣出另一條低 LV 直債以釋放購買力

2) 淨買入兩條直債,壓縮平均到期日,進一步提高安全系數

3) 增持少量 GOZ

4) 抽了以下 IPO:


心急等不到心通的孖展,被迫 All in 快手,焉知非福。昭衍獲利回吐,再次證明抽二次上市的 IPO 的風險與回報不成正比。之後的質素不佳,更不欲下注。

由於作了債券撥備,撇除外匯變動的流動資產槓桿後回報約 -9%。

截至 3 月 31 日,本年淨資產 (NAV) 較去年底下降 1.0%,當中 -4.0% 來自債券撥備及淨已實現利潤,-0.5% 來自利息開支及債券投資費用,-0.3% 來自扣除非投資收入的淨消費;+1.8% 來自物業賬面淨升值,+1.9% 來自期內投資收入 (Dividend, Coupon, Rental Income, etc.),其餘是流動資產賬面變化、匯率變動等。

移民一年多,筆者已完全適應這邊的生活。相比香港的多姿多采,在這裡也是活得平淡如水。

倘能在平淡之中細味一絲絲漣漪,又何嘗不是另一種趣味?

退休後,時間少了別人加上的 constraint,日程逐漸變得混亂,遂製作了時間表去規範一下。

結論:別理我,我犯賤,被磨折也是自然;別救我,我自願,並無怨言。

留言

  1. R兄, 好想去飛去澳洲同你吹吹水!

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  2. 想當時在澳洲生活時, 同香港確係天各一方. 身家幾多根本冇人CARE, 咪一樣係去 BIG W COLES 買下日用品當打發時間, 最多楂車去遠D同人BBQ咁又一日. 外面青山綠水, 就算對住個MON都係REAL-TIME, 但漸漸對D NUMBER, 價位的起起落落會失哂感覺, 炒上炒落好快變得冇麼意思.

    哈, 見到最後一句的歌詞, 好正.

    同哩首係咪有些異曲同工:

    今日你同我天各一方
    你有你既生活 我繼續我既忙碌
    但係假如有一日
    我地真係係路上高偶然咁撞到既話
    我地會點下頭 問候一下
    然後已經唔知講乜o野好

    當然, BLOG 友間若能撞到既話, 問候完, 都必然可吹下水的.

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    1. 馬可兄, 極有同感。身家係呢邊真係一個數字, 無人理。唔係話冇人恨錢, 事實上澳洲都算係比較多人財務自由(因為樓長升), 亦有人開班教一開二, 但係社會主流絕對唔重要。

      平時出下街, 去河邊散步, 同鄰居吹水、簡單Party下, 隊下啤, 同朋友食飯吹水, 已經好開心, 表面生活平淡同時內裡亦多姿多采。

      朋友也好, Blog 友也好, 有緣相遇, 當然要食飯吹水, 一齊飲返兩杯, 方不枉此生此聚!

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  3. 生活愉快!

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  4. 想聽抽新股有乜技巧/華麗舞姿

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    1. 都係老生常談:老千唔玩,唔熱唔玩,半冷小注,熱門重注,太熱唔玩,控制注碼。

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  5. 平淡是福呢,好羨慕你熣燦歸於平淡嘅生活~

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    1. 我喜歡平淡, 所以平淡是福
      各人有各人追求, 最緊要享受自己擁有的一切

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  6. 平淡如水 / 多姿多采, 自己享受便可

    \\不要低估九十後的財力和追價的狠勁。樓價跳價式上升,只是剛剛開始。\\

    香港樓始終跌唔落

    https://hk.finance.yahoo.com/news/%E5%B9%B4%E8%BC%95%E8%B2%B7%E5%AE%B6%E9%A0%BB%E7%8F%BE%E6%B2%BD%E7%A7%91%E6%8A%80%E8%82%A1%E6%8F%9B%E6%A8%93-195400863.html

    九十後炒美股贏首期買樓

    D錢都係炒股賺的, 追價都狠D

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    1. 借貸極低,防守堅固,無限水浸,又有利差,實在冇可能跌下去。

      90後炒股賺返來, easy money easy go, 不如丟入固若金湯的樓市。

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  7. 羅文-醉眼看世界,共勉之。草上飛

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    1. 醉眼看世態,人人古怪,估唔到過咗四十年香港人都係冇變過。

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  8. 我諗海外到處都係一樣, 身家幾多無人理會;
    想有人理會的話就只有一係換屋, 二係換車, 三去度假, 不過效果只得一陣XD

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    1. 真的會有人理會嗎? 感覺上效果就只有那一段對話吧

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  9. 師兄你好,已follow你一段時間,我將會在Brisbane落戶,而家在Perth隔離然後就去Brisbane land.. 到步後可否跟你聯絡飲杯咖啡☕️?跟你學習投資之道⋯⋯Thanks
    Cheers

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    1. 有朋自遠方來,不亦樂乎!

      Arthur 兄已在隔離中,好快就可以見面啦。小弟最近深居簡出,如師兄不嫌遠請到西區一聚,從CBD開車約20分鐘車程。詳情可以WhatsApp 我再談(WhatsApp 55249431)

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    2. 多謝回覆。到時我WhatsApp’s 你。

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