收爐 (2023)

投資組合

賣出一件住宅及一件非住宅香港物業,僅持有五項物業。

其中一間澳洲物業及一間香港物業換了一個租客。

2023 年港樓先升後跌,幾乎抵消了澳洲樓市升幅,而流動資產炒債操作於第三季大幅虧損,令淨值連續兩年下跌。所有炒債活動已於九月停止。

年底倉內持有六條已違約內房債券,皆以市價入賬,包括:

CFLD - 三條違約債券已按化債方案重組成三條新債,現時仍未收到重組前建議於 2023 年底前派發之 1.8% 本金及賣產獲得之現金。前路茫茫。

CAPG - 重組已生效,前路遙遙。因已資不抵債,不抱期望。

COGARD - 已違約,重組未有進展。

CENCHI - 展期後違約,重組未有進展。因已資不抵債,不抱期望。

以上債券目前總市值只(輸)剩幾萬美元。

其他債券以 Book value 入賬。

主要操作如下:

1) 賣出九條直債,其中三條利潤不俗,兩條微利,兩條微蝕,一條大蝕,最後一條巨虧

2) 買入一條直債並已被違約

3) 買入一條投資級直債並持有中

4) 持續增持澳元

5) 投放較多資金在美元定期及短期美債

全年流動資產回報為 -24.6%。由於流動資產包含大量美元定期及短期美債,實際「投資回報」遠遠差過此數。

截至 12 月 31 日,本年淨資產 (NAV) 回到 2018 年中水平,較去年底下降 5.7%,乃有統計以來首次出現連續兩年負增長,當中 -6.9% 來自淨已實現盈虧,-3.9% 來自利息、維護、稅務及債券投資開支,-0.6% 來自扣除非投資收入的淨消費,+5.8% 來自期內投資收入 (Dividend, Coupon, Rental Income, etc.),+1.0% 來自物業賬面升值及已賣出物業之年內價值變動。其餘是流動資產賬面變化、匯率變動及其他盈虧。

以筆者組合的槓桿水平 (D/E ratio 曾超過 150%) 及明顯偏重於香港不動產的程度而言,雖然淨值僅回到 2018 年中水平已屬極度跑贏大市 (香港住宅價格已回到2016年水平),但因澳洲樓市持續上升,通漲強勁,實際財務健康度於 2023 年可謂大幅下降。

淨資產幣值:HKD 29%; USD 28%; AUD 43%
淨資產所在地:HK 28%; SG 19%; AU 43%; US 10%
總資產所在地:HK 42%; SG 12%; AU 41%; US 5%

生活與健康

年初及年底均有家人探望,二月及五月到鄰近城市度假,十月中到離島度假,十月底至十一月與家人同行到 Sydney 旅行,十二月往 Holiday Park 度假。嚟緊一月會到新西蘭旅行。

運動方面,沒有再做 Pilates,改為每週跑步及做 HIIT

家居方面,全年無甚大額開支,消費亦因通漲嚴重而降級。年內開支較去年下降 39%。若扣除去年大額非恆常支出,全年開支亦下降 12%,主要因為沒有長途旅行使費。

2023 年的精神健康每況愈下,第三季的投資失敗成了壓倒家庭健康的最後一根稻草,再加上家庭巨大挑戰持續發酵,與家人的緊張關係已到了臨界點,來年恐怕無法再維持「不需要為做而做、不需要為錢犧牲時間、不需要為物慾賣命」的狀態。

入籍申請已批核,一月尾出席入籍典禮後便可申請澳洲護照,到時再考慮前路如何。

留言

  1. R 兄, 你一直是我偶像, 同你同年但你的財商遠超小弟, 最緊要家庭和睦, 無野解決唔到的

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  2. R 兄應該搵夠退休, 大可不必因為投資而影響家庭關係及健康!
    祝新一年生活愉快, 心想事成!

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